最近、多くの人が経済について心配しているのを見かけますが、その懸念を裏付けるデータは無視できないほどしっかりしています。最近の調査では、アメリカ人の72％が今の状況を否定的に見ており、ほぼ40％が今後1年で悪化すると予想しています。そのような感情はどこからも自然に生まれるものではありません。

しかし、私の注意を引いているのは、2つの主要な市場指標が株式市場の崩壊の可能性についてかなり深刻な警告サインを点滅させていることです。S&P 500 シラーCAPEレシオは現在約40です。参考までに、これは25年以上前のドットコムバブル崩壊以来の最高水準です。長期平均は約17なので、通常の評価のほぼ2倍に近い値です。

次に、バフェット指標があります。ウォーレン・バフェット自身がドットコムバブル崩壊前に指摘したもので、「その比率が200％に達したら火遊びだ」と有名に言いました。今のところ、その指標は約219％です。これらの指標は、2022年の弱気市場の直前にピークを迎え、その後再びそのレベルに戻っています。

今、私が言いたいのは、株式市場の崩壊が明日確実に起こると言っているわけではありません。市場はそんな単純ではありません。これらの警告サインがあっても、実際に大きな調整が起こる前に数ヶ月の上昇局面を迎える可能性もあります。でも、このパターンには確かに注意を払う価値があります。

今最も重要なのは、自分が実際に所有しているものです。もし調整や弱気市場が訪れた場合でも、堅実なファンダメンタルズを持つ良質な企業で構成されたポートフォリオを持っていることが大きな違いを生みます。そういった銘柄は、変動性に耐え、最終的にはより強くなって戻ってくることができるのです。退屈なアドバイスかもしれませんが、効果は確かです。

だから、私はこれらの指標を注意深く見ています。株式市場の崩壊リスクは十分に現実的であり、今のポジションの取り方を考える上で真剣に検討すべきことです。