最近在關注一個挺有意思的投資主題——低軌道衛星概念股正在爆發。我注意到昇達科、康舒、兆赫這幾檔股價最近漲勢凶猛，背後其實反映了整個太空產業進入商用元年的大機會。

2026年真的是個關鍵轉折點。全球低軌衛星市場從部署期轉向大規模商用，加上手機直連衛星、太空AI數據中心這些新概念興起，還有國防需求暴增，市場規模在快速膨脹。高盛預計衛星產業整體規模會從現在的150億美元，成長到2035年的1080億美元，成長超過7倍，這個數字說明了什麼叫做真正的藍海機會。

台灣在這場競賽中的位置其實比很多人想的都要前線。我們的供應鏈早就深度嵌入Starlink、OneWeb、Kuiper這些國際巨頭的體系裡，這不是最近才有的事，而是多年累積的結果。現在的問題是，這些布局終於要開始變現了。

講到具體的低軌道衛星概念股，我覺得可以從上中下游三個角度來看。上游是衛星製造和發射，台廠在精密組件、結構件這塊占核心位置。同欣電做RF模組封測，昇達科做濾波器，華通是PCB龍頭供應SpaceX，這些都是直接供應國際巨頭的。中游是地面接收設備和數據處理，台揚的收發器已經導入Telesat的系統，啟碁在Starlink供應鏈裡占重要地位，兆赫供應接收器，康舒切入衛星端和地面端的電源供應。下游就是通訊服務和應用，中華電信代理OneWeb服務，仲琦提供用戶端的數據機解決方案。

如果要我挑出最值得關注的三檔低軌道衛星概念股，我會看EchoStar、台揚和同欣電。EchoStar本身就是衛星通訊大廠，旗下Hughes Network提供全球寬頻服務，現在正在整合LEO衛星和混合架構，2025年還和SpaceX達成170億美元的交易，這個動作說明市場對LEO衛星的看好程度。台揚是老牌射頻通訊設備廠，在低軌衛星地面終端市場占舉足輕重的地位，他們的策略分兩階段，第一階段已經在2023年進入規模量產，第二階段正在開發完整的用戶終端設備，預計2026年起會成為營收成長的關鍵動能。同欣電則是從2019年就開始為Starlink供應RF模組，隨著SpaceX發射節奏加快，相關訂單規模可望逐年提升。

我的觀察是，這波低軌道衛星概念股的機會不是短期炒作，而是真實的產業升級。台灣廠商已經證明自己具備直接供應尖端航太專案的技術實力，接下來就是訂單規模化的過程。如果你在找具有技術門檻高、訂單能見度清楚的標的，這些低軌道衛星概念股確實值得納入觀察清單。