それを分かりやすく説明します。ブローカーは基本的に、株式ブローカーがクライアントのために株式などの資産を売買するビジネスです。簡単なことです。でも、ここで面白くなるのは、フルサービスのブローカー会社は、誰もが話すオンラインの割引ブローカーとは全く異なる存在だということです。

割引ブローカーでは、投資の選択肢が限られ、取引ごとの手数料も低く抑えられています。一方、フルサービスのブローカー会社では？はるかに多くの投資商品にアクセスできます。ペニーストック、外国債券、IPOのアクセス、特殊な債務商品、リミテッド・パートナーシップなどです。これらは標準的なオンラインプラットフォームでは見つからないようなものです。トレードの代償は明白です：手数料が高いことです。でも、その価値提案は、これらの会社が単に取引を実行するだけでなく、あなたの財務戦略を構築するのを実際に手助けしてくれることにあります。

2016年、J.D. Powerは主要なプレイヤーを評価し、Charles Schwab (SCHW)は圧倒的に優れていました。彼らは顧客満足度で5つの「パワーサークル」を獲得した唯一のフルサービスブローカーでした。Edward JonesとFidelityはそれぞれ4つで続きました。その他は遅れをとっていました。Schwabが際立ったのは、割引とフルサービスの両方の選択肢を提供しながら、どちらも妥協しなかった点です。

フルサービスのブローカー会社と割引の選択肢との本当の違いは、商品選択だけを超えています。実際に専任のファイナンシャルアドバイザーや株式ブローカーが割り当てられることです。この人があなたの主な連絡先となります。投資戦略について考える手助けをし、時には独自のリサーチを提供し、税務アドバイスもしてくれることもあります。これはオンラインプラットフォームでは実現できない、個別化された関係です。あなたは匿名のウェブサイトを通じてすべてをナビゲートしているわけではなく、実際の人間関係が存在します。

さて、コスト構造の部分が本当に重要です。割引ブローカーは取引ごとに手数料を請求します—株を買えば手数料を支払い、売ればまた手数料を支払います。フルサービスのブローカー会社は？通常、資産運用額に基づく一定の年間料金を請求します。1%から2%の範囲です。つまり、10万ドルを預けると、毎年1,000ドルから2,000ドルが引かれることになります。市場の状況に関係なくです。

これは大きなハードルです。考えてみてください—市場は長期的に平均して年間約10%のリターンをもたらします。もし、フルサービスのブローカーを使うために1-2%を支払っているなら、あなたのアドバイザーは少なくともその分の付加価値を生み出す必要があります。もしあなたのポートフォリオが毎年12%以上増えない場合、割引ブローカーと基本的なインデックスファンド戦略で得られる利益と比べて、実際には損をしていることになります。

多くの人は、習慣や人間関係の好みからフルサービスのブローカーを使い続けることがあります。でも、その関係は実際にあなたにお金をもたらしている場合にだけ意味があります。もしアドバイザーが手数料を差し引いた後でも市場を大きく上回らないなら、その関係は実質的に、パフォーマンスが悪いまま支払っているだけです。

特に小規模なポートフォリオを持つ個人投資家にとっては、その計算は合いません。最良の選択は、オンラインの割引ブローカーを利用し、手数料を最小限に抑え、安定した投資を続けることです。真剣な資本や複雑な財務状況がある場合、または他では手に入らない排他的な投資機会にアクセスしたい場合に、フルサービスのブローカー会社はより理にかなっています。

結論：フルサービスのブローカー会社がより良いと単純に思い込まないでください。期待されるリターンと支払うコストを計算しましょう。数字が合わなければ、自分の戦略を自分でコントロールした方が良いかもしれません。

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