冷静な分析をする観察者

数人の友人と話してみて、皆感情がかなり高まっていることに気づいた。中にはエネルギー資源の底値買いを準備している人もいれば、怖くなって全てのポジションを清算した人もいる。僕はどちらも極端すぎると思う。

今の状況を整理してみると、いくつかの事実に注意すべきだ。第一に、イランは確かに軍備を加速させている。これは空想ではなく、複数の情報源が裏付けている。第二に、アメリカの市民退避は実際の行動であり、外交的な表現ではない。第三に、ホルムズ海峡の航運コストはすでに上昇しており、市場は本気で投票している。第四に、交渉は確かに行き詰まっており、意見の相違は縮小ではなく拡大している。

しかし一方で、いくつかの要因も状況の完全な制御喪失を抑えている。主要な大国は誰も全面戦争を望んでいない。コストが高すぎるからだ。イラン経済は長期的な対立に耐えられない。アメリカの大統領選の年でもあり、戦争を仕掛ける動機は薄い。したがって、恐らくは奇妙な中間状態になるだろう：戦争も平和もなく、攻撃と停戦を繰り返しながら、交渉と戦場の両方で激しく争っている。誰も完全に降伏したくなく、全面的なエスカレーションも耐えられない。

この状態では、市場はおそらく振幅を繰り返す動きになる。あるニュースで急騰し、数日後に噂や緩和でまた下落する。トレンドを追う投資は両方から逆張りされる可能性があり、短期の波を狙う投資はむしろやりやすいだろう。原油価格には上昇の勢いがあるが、一気に高騰できるかどうかは、海峡の向こう側で大きな事態が起きるかどうか次第だ。

僕の戦略は、軽めのポジションで参加し、リスク管理に重点を置くことだ。こんな時に一攫千金を狙うのはやめて、生き残ることが何よりも重要だ。歴史は教えてくれる。地政学的危機のたびに、誰かが大儲けし、また多くの人が破産している。あなたはどちらになりたい？