Nvidiaの最新の収益発表から興味深いことをつかんだので、もしかすると注目されるべき内容かもしれません。ジェンセン・黄はAIインフラ投資の行き先について、非常に野心的な数字を示し、それが今の会社の見方を完全に変えるものです。

だから、ポイントはこうです - Nvidiaは今年後半からVera Rubinプラットフォームを出荷し始め、その性能向上は本当に驚異的です。現在のBlackwellチップと比較して、AIモデルのトレーニングに必要なGPUの数を75%削減し、推論トークンのコストも90%削減します。これは段階的な改善ではなく、効率性の全く別のカテゴリーの進歩です。

しかし、真のストーリーはジェンセン・黄の投資家向けコメントの中にありました。彼は、世界は従来、年間約$400 十億ドルを古典的なコンピューティングインフラに費やしてきたと指摘しました。そして、AIのワークロードには約千倍の計算能力が必要だとも何気なく言及しました。一瞬、その意味を噛み締めてください。千倍です。

黄は以前、AIデータセンターの支出が2030年までに$4 兆ドルに達する可能性があると見積もっていました。当時は野心的に聞こえましたが、今ではそれは単なる推測ではなく、基本的な計算のように感じられ始めています。特に、推論コストを削減することが、より多くの用途を解き放つことにつながるからです。

評価面では、私の目を引いたのは次の点です： Nvidiaの株価収益率（P/E）は現在36.1で、これは実際には過去10年平均の61.6より41%低いです。通常の取引水準よりもかなり割安です。ウォール街の2027年度の利益予想は1株あたり8.23ドルで、先行きのP/Eはわずか21.5です。参考までに、S&P 500のトレーリングP/Eは24.7なので、Nvidiaはむしろ広範な市場よりも割安です。

ジェンセン・黄が描いている規模、つまりAIインフラの需要の大規模な拡大を考えると、株価が長期的に安値のままでいるとは思えません。もしその利益予想が実現すれば、株価は過去の平均P/Eに戻るだけでも2倍以上に上昇する必要があります。その一部でも上昇すれば、かなり良い動きになるでしょう。

長期的なAIインフラ投資を考えているなら、注目しておく価値は十分にあります。