いま、打ちのめされたテック銘柄をいくつかスクロールして見ていたんですが、正直なところ、3月のこの下げは、長期投資家が今すぐ買うべき最高のAI株を仕込むのにちょうどいいタイミングかもしれません。ナスダックは週の中盤に、200日移動平均線を守る買い手を見つけていました。そして、地政学的な話題で騒がしいとしても、見出しの先を見れば、市場のファンダメンタルズは実際かなりしっかりしています。

私が強気であり続ける理由は、決算と金利の両方が株式を支えているからです。AIへの支出は減速していません。台湾セミ（Taiwan Semi）はすでに、1月に2026年の設備投資（capex）ガイダンスを$52-56 billionに引き上げており、2025年の$40.9 billionを完全に上回っています。一方で、AIハイパースケーラーは今年のcapexとしておよそ$530 billionドルを投じる見通しで、これは昨年の$400 billionドルから増えています。これはバブル的な動きではなく、実際の資本配分（capital deployment）です。

ウォール街も盛り上がっています。利益成長があちこちで広がっているからです。2026年に向けて、16業種中15業種が前年比のEPS拡大のポジションにあります。さらに大口マネーは、2026年後半に利下げがあることもまだ見込んでおり、これは成長株にとってもう1つの追い風になります。

ServiceNowについて少し話させてください。同社の株は1月の高値から実に約50%も叩き落とされました。これは、もし回復すれば、上昇余地が大きい「今買うべき最高のAI株」を買えるようなセッティングです。NOWは、これまでやっていることすべてにAIを積極的に組み込んでいて、OpenAIとの取引を深め、Anthropicとも拡大して、Claudeを同社のプラットフォームにより深く統合しています。これはAIによりディスラプトされる会社ではありません。AIを武器化しているのです。

この裏付けは数字にもあります。ServiceNowは2025年に4年連続で21-24%の売上成長を記録し、$13.28 billionに到達しました。Q4では、新規ACVが$1 million件の取引で244件あり、前年比40%増です。GAAPベースの利益は22%増の1.67ドル/株に成長しました。経営陣は非常に自信があり、さらに$5 billionドルの自社株買いを発表し、CEO自身も$3 millionドル相当の株を買い付けたと述べています。これが「最良のエントリーポイント」だと言い切ったわけです。インサイダーが買っているなら、それは何かを物語っています。

次はCelesticaです。裏方で支えるAIインフラの製造パワーハウスです。11月の高値から約25%下落しており、誰もが検討すべきピック＆シャベル（周辺で儲ける仕組み）型の投資先です。CLSは2025年に売上を29%伸ばして$12.39 billionとなり、さらに2021年から2025年の間に売上を2倍以上に伸ばしています。同社は2026年の売上成長を37%、2027年を39%と見込んでいます。

面白い（ワイルド）ところは、Celesticaが過去5年間ですでに約3,000%も上昇しており、より広いテック業界全体を圧倒している点です。それでも直近の高値からは25%下落していて、フォワード予想PERが30Xの水準で取引されているため、ピークからは50%安い価格にあります。会社は文字通り「さらに踏み込んで」いて、顧客のAIインフラ構築（buildouts）を支えるために、2026年の資本投資を$1 billionドルへと増やしています。ブローカーの推奨18件中15件がStrong Buysです。

弱さを活用して今すぐ「今買うべき最高のAI株」を買いたいなら、これら2銘柄はいずれも上昇余地が大きいです。NOWは平均的な目標株価に対して約70%の上昇余地があり、CLSは足元の水準から34%の上昇余地があります。下げは怖く感じるかもしれませんが、まさに長期投資家が注目すべきタイミングです。AIインフラの構築は減速していません。むしろ、このサイクルはまだ序盤、という状態です。