Sandiskを忘れて、これらの2つのAI株を安いうちに買うべきですか？

サンディスク（SNDK +1.23%）は、第1四半期にラッセル1000指数内で最も好調だった銘柄で、株価は194%急騰しました。同社はNAND（フラッシュ）メモリ市場の供給不足の恩恵を受けており、その結果として価格が押し上げられ、大幅な売上高および利益の成長につながりました。

NAND市場は人工知能（AI）インフラのブームによって後押しされているものの、歴史的には非常に景気循環の大きい事業です。そのため、安い間に別の人工知能株を買うほうが良い選択かもしれません。そこで、より耐久性が高く差別化された事業を持つ2銘柄を見てみましょう。エヌビディア（NVDA +0.93%）とブロードコム（AVGO +0.29%）です。

画像出典：Getty Images。

Nvidia：広いモートを持つAIチップメーカー

フラッシュメモリはコモディティ事業ですが、Nvidiaのグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）は、半導体分野で最も強力なエコシステムに囲まれた複雑なロジックチップです。同社の独自のCUDAソフトウェア・プラットフォームでは、10年以上にわたり基盤となるAIコードが書き上げられており、AIワークロード、特に大規模言語モデル（LLM）のトレーニングに向けてチップの性能を最適化しています。さらに、急成長するネットワーク部門によってそれがつながっています。

展開

NASDAQ：NVDA

Nvidia

現在の変化

（0.93%）$1.64

現在値

$177.39

主要データ

時価総額

$4.3T

日中レンジ

$171.37 - $177.49

52週レンジ

$86.62 - $212.19

出来高

143M

平均出来高

181M

売上総利益率

71.07%

配当利回り

0.02%

Nvidiaはここ数年、市場で最も主要な成長株であり、株価は現在の会計年度の予想に基づくフォワードPERがわずか21倍、次の会計年度のコンセンサスに基づくPERでも16倍未満で取引されているため、投資家は魅力的なバリュエーションで株を取得できます。

Broadcom：ASICとネットワーキングのリーダー

Broadcomはすぐには割安に見えず、現在の会計年度のアナリスト予想に対して27.5倍で取引されていますが、その倍率は同社がこれから見込める爆発的な成長を踏まえると、すぐに17.5倍へと低下します。同社は、AIインフラ市場において最も成長が速い2つの領域、ネットワーキングとカスタムAIチップで、市場リーダーです。

データセンターの規模が拡大し、より多くのチップが一体となって動く必要が高まるにつれ、AIデータセンター側のネットワーキングの重要性はますます増していきます。Broadcomはこの分野で堅実な存在であり、業界をリードするTomahawkイーサネットソリューションが牽引しています。

展開

NASDAQ：AVGO

Broadcom

現在の変化

（0.29%）$0.90

現在値

$314.39

主要データ

時価総額

$1.5T

日中レンジ

$301.76 - $314.68

52週レンジ

$138.10 - $414.61

出来高

662K

平均出来高

27M

売上総利益率

64.96%

配当利回り

0.79%

同時に同社はASIC（特定用途向け集積回路）技術の最前線にもおり、顧客のチップ設計をスケール生産できる実際のチップへと変えるのに役立っています。Broadcomは顧客をロックインする助けとなるプラットフォーム型のアプローチを非常に重視しているため、これもまたネットワーキング事業への追い風になります。Alphabetのテンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）の成功は同社にとって大きな追い風であり、他のハイパースケーラーが自社のカスタムAIチップを開発するのに同社を頼るようになったことにもつながりました。AI ASICは、特定の目的のために配線済みのチップであり、強力な電力効率があることから、AI推論に適しています。

長期のAI勝者

Sandiskは良い短期トレンドに乗っていますが、NvidiaとBroadcomはいずれも長期で構築されています。だから私は、この2つのAI株を長期向けに好みます。評価額が安い間に買いましょう。