SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDによる決済オプションをクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになります。
SoFi Bank, N.A.は国家チャーターの銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時の償還のための現金として保有されます。FDIC保険の後ろ盾と国家銀行のチャーターが、現在流通している他のすべての主要ステーブルコインとSoFiUSDを区別する規制上の基盤を作っています。ステーブルコイン決済に伴うリスクを評価する機関投資家の相手先や法人顧客にとって、この基盤は、純粋な技術的パフォーマンスでは対応できない形で重要になります。
マスターカードは、イーサリアム上でのカード取引の決済に銀行発行のステーブルコインを使用しています
SoFiテクノロジーズとマスターカードは、SoFiUSDがマスターカードのグローバル決済ネットワーク全体における決済通貨として機能できるようにする提携を発表しました。これは、米国の国家チャーターを持つFDIC保険付き銀行が発行したステーブルコインが、公的なパブリック・ブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使われた初めてのケースであることを意味します。
この提携でできること
仕組みは単純です。カード取引がマスターカードのネットワークを通過するとき、決済は従来、ビジネスデイのスケジュールに基づくカットオフ時刻や処理遅延を伴う一連のコルレス・バンキング関係を通じて行われます。SoFiUSDは、このプロセスをイーサリアム上でのほぼ即時かつ24時間365日の決済に置き換えます。
SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを直接使って自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を決済します。SoFiの決済テクノロジープラットフォームであり他のフィンテックや発行銀行を支えるGalileoは、SoFiUSDによる決済オプションをクライアントに提供する最初のプラットフォームの1つになります。
Galileoの到達範囲の大きさにより、この提携はSoFi自身のカード取引にとどまらず、同社のフィンテック・クライアントが新しい決済レールを通じてルーティングすることを選ぶあらゆる取引量に広がります。
SoFiUSDは、伝統的な金融とトークン化された資産をつなぐために設計されたマスターカードのマルチ・トークン・ネットワークでサポートされています。MTNは、トークン化された決済の世界に向けたマスターカードのインフラ構想であり、そこにおける決済通貨としてSoFiUSDが加わることは、ネットワークとステーブルコインの両方に対する重要な実証となります。
なぜFDIC保険付き銀行という詳細が重要なのか
今回の発表では、SoFiUSDが「パブリックで許可不要のブロックチェーン上でグローバルネットワークの決済に使われる」米国の国家チャーターを持つFDIC保険付き銀行が発行した最初のステーブルコインだと説明されています。この一連の条件の組み合わせが大きな意味を持っています。
ほとんどのステーブルコインは非銀行の事業者によって発行されています。USDTは英国領ヴァージン諸島で設立された企業Tetherによって発行されます。USDCは、マネーサービス事業者であるCircleによって発行されます。どちらも国家チャーターの銀行ではありません。どちらも準備金に対してFDIC保険を備えていません。
SoFi Bank, N.A.は国家チャーターの銀行です。SoFiUSDの準備金は、即時の償還のための現金として保有されます。FDIC保険の後ろ盾と国家銀行のチャーターが、現在流通している他のすべての主要ステーブルコインとSoFiUSDを区別する規制上の基盤を作っています。ステーブルコイン決済に伴うリスクを評価する機関投資家の相手先や法人顧客にとって、この基盤は、純粋な技術的パフォーマンスでは対応できない形で重要になります。
今週早く発表されたSolanaへのデポジット対応は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表れでした。マスターカードの提携は2つ目であり、本質的に異なる規模で機能しています。
1日あたりの出来高 300億ドルという文脈
発表によれば、2025年にステーブルコイン取引の出来高は1日あたり約300億ドルに達しました。この数字が、マスターカードに対しオンチェーン決済能力を加速させることを促しました。決済ネットワークは出来高に従います。1日あたり300億ドルに達していて成長しているなら、その出来高を取り込むためのインフラを構築することは、グローバルネットワークにとって任意ではありません。
日次のステーブルコイン出来高の数字は、伝統的な決済インフラにかかる競争圧力も位置づけます。SWIFTは1日あたり約5兆ドルのメッセージを処理しますが、その多くは機関投資家のFXや大口の取引です。ステーブルコインがますます活発になっている消費者およびSME向けの決済カテゴリにおいて、1日300億ドルは、伝統的なレールをまるごと迂回している意味のある市場シェアを示しています。
マスターカードがSoFiUSDを自社ネットワークに接続することは、部分的には、防衛的な動きとして、決済のその出来高をマスターカードが収益化できるインフラの範囲内に維持することを狙っています。そして同時に、攻撃的な動きとして、ネットワークを「従来のカード決済」と「オンチェーン決済」をつなぐブリッジとして位置づけています。
ユースケース
国境を越えた送金は、最も優先度の高いユースケースです。SoFiカード保有者が国際的に送金すると、現在は手数料を払い、コルレス銀行を通じた決済を数日待つ必要があります。マスターカードのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、それをいつでもほぼ即時にまで圧縮します。
B2B送金は、より高額なユースケースです。企業間で請求書を決済する大企業は、現在、同じコルレス・バンキングの摩擦に直面していますが、より大きなドル額での取引になります。契約条件に基づいて自動化された資金のフローが実行され、手作業による開始ではない「プログラマブルなトレジャリー」は、長期的な構想です。これは、ステーブルコインのインフラと、スマートコントラクトに基づくトレジャリー管理の企業による採用の両方を必要とします。
SoFiUSDは2025年12月にローンチされました。マスターカードとの提携は、この商品の最初の主要な流通（ディストリビューション）に関する発表です。SoFi自身のカード決済以外のユースケースが実現するかどうかは、Galileoのクライアントによる採用と、オンチェーン決済に対する企業のトレジャリーの需要の大きさに依存しますが、現時点ではどちらも立ち上がり段階です。