Laporan Pembiayaan dan Investasi Pasar Kripto Q2 2022: GameFi Menjadi Kata Kunci Investasi

Pasar mata uang kripto mengalami fluktuasi besar di kuartal kedua.

Secara makro, Federal Reserve telah menetapkan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin menjadi 1,75% , kenaikan tunggal tertinggi sejak tahun 1994 selama hampir tiga puluh tahun. Di tengah kenaikan suku bunga, suasana perdagangan investor terganggu, kemungkinan besar mereka akan menjual aset berisiko sebelum perlambatan ekonomi terjadi, yang juga membawa sentimen bearish ke pasar kripto.

Dari sudut pandang pasar kripto itu sendiri, keruntuhan Luna pada Mei dan pelepasan tautan UST tidak hanya membuat narasi stablecoin algoritmik masuk ke jalan buntu, tetapi juga menimbulkan serangkaian reaksi berantai. Dalam kondisi harga koin yang turun secara drastis, sejumlah besar aset jaminan dari lembaga menghadapi likuidasi, skala pasar pinjaman menyusut secara tajam, kerugian besar dialami oleh lembaga seperti Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi, dan lain-lain, serta beberapa platform CeFi juga menghadapi tekanan penarikan pengguna.

Secara angka, total TVL DeFi dari lebih dari 240 miliar dolar AS menurun tajam menjadi 72 miliar dolar AS, kehilangan 70%. Performa pasar NFT juga tidak memuaskan, nilai pasarnya dari awal tahun sebesar 35 miliar dolar AS turun menjadi 22,3 miliar dolar AS, penurunan sebesar 36%. Dalam bidang GameFi, token game Axie Infinity, yang pernah menjadi raja game chain P2E, turun 92% dari puncaknya.

Bisa dikatakan, pada kuartal kedua tahun 2022, pasar kripto berada dalam kekacauan.

Namun, meskipun pasar sekunder terus mencapai titik terendah, tren dan tema investasi di pasar primer sedang terbentuk, lembaga-lembaga besar dan investor baru cepat masuk, mencari peluang investasi terbaik di berbagai bidang vertikal. Pasar primer sering kali lebih dulu mengincar bidang yang sedang menjadi perhatian sebelum pasar sekunder, juga menandai “perbedaan waktu” dalam arah investasi pasar sekunder. Oleh karena itu, memahami kondisi investasi dan pendanaan di pasar primer sama dengan melakukan penataan awal untuk investasi di pasar sekunder di masa depan.

Melihat kembali aktivitas investasi dan pendanaan di pasar primer Q2, Odaily Planet Daily menemukan:

Jumlah pendanaan Q2 sebanyak 511 transaksi, dengan 28 transaksi di atas 100 juta dolar AS;

Penyedia layanan keuangan kripto dan industri keuangan tradisional memiliki hubungan yang erat, dan terus berinovasi di bidang kustodian, penyelesaian, pembayaran, dan lain-lain, sehingga mendapatkan perhatian lebih dari modal;

Dari segi jumlah dan nilai pendanaan, GameFi adalah tema utama yang dipilih oleh berbagai lembaga investasi;

Selama kuartal Q2, ada 11 lembaga yang terlibat dalam lebih dari 10 investasi;

Animoca Brands terlibat dalam 41 transaksi, menjadi lembaga dengan jumlah investasi terbanyak;

Lembaga dan perusahaan tradisional lebih cenderung menempatkan investasi di Web3 yang berfokus pada transaksi pembayaran, metaverse, dan DAO.

Catatan: Odaily Planet Daily mengklasifikasikan semua proyek yang mengumumkan pendanaan di Q2 ke dalam 5 jalur utama berdasarkan jenis bisnis, target layanan, model bisnis, dan lain-lain: infrastruktur, aplikasi, penyedia layanan teknologi, penyedia layanan keuangan, dan layanan lainnya. Di setiap jalur, terbagi lagi menjadi sub-bidang seperti GameFi, DeFi, NFT, pembayaran, dompet, DAO, Layer1, lintas rantai, dan lainnya.

Jumlah pendanaan Q2 sebanyak 511 transaksi, total dana yang diumumkan sebesar 12,713 miliar dolar AS

Menurut statistik tidak lengkap dari Odaily Planet Daily, dari April hingga Juni 2022, pasar kripto global mengalami 511 kejadian pendanaan (tidak termasuk penggalangan dana dana dan akuisisi), dengan total dana yang diumumkan sebesar 12,713 miliar dolar AS, terkonsentrasi di jalur infrastruktur, penyedia layanan teknologi, penyedia layanan keuangan, aplikasi, dan layanan lainnya, di mana jalur penyedia layanan teknologi mendapatkan pendanaan terbanyak sebesar 3,583 miliar dolar AS.

Dalam semua kejadian pendanaan, jumlah transaksi dengan skala lebih dari 100 juta dolar AS mencapai 28 transaksi. Di antaranya, jalur infrastruktur 3 transaksi, jalur penyedia layanan teknologi 5 transaksi, jalur penyedia layanan keuangan 12 transaksi, jalur layanan lainnya 3 transaksi, dan jalur aplikasi 5 transaksi.

Menurut laporan blockchain kuartal pertama 2022 yang dirilis oleh CB Insights, pada kuartal pertama tahun ini, skala pendanaan industri blockchain mencapai 9,2 miliar dolar AS, dengan total 461 transaksi pendanaan, di mana jumlah transaksi dengan skala lebih dari 100 juta dolar AS sebanyak 28 transaksi.

Sebagai perbandingan, aktivitas investasi pasar primer di Q2 menunjukkan peningkatan tertentu. Jalur layanan keuangan dan industri keuangan tradisional memiliki hubungan yang erat, mampu berinovasi di bidang kustodian, penyelesaian, pembayaran, dan lain-lain, mendukung pertumbuhan industri keuangan, sehingga mendapatkan perhatian lebih.

Dipengaruhi pasar sekunder, pendanaan bulan Mei dan Juni sangat menurun

Pada bulan Mei dan Juni, pasar kripto sangat dipengaruhi oleh keruntuhan Luna dan berita tentang ketidakmampuan sejumlah besar lembaga untuk memenuhi kewajibannya, suasana pasar terus suram, dan kerugian dana di dalam pasar cukup besar. Hal ini tercermin dari data pendanaan Q2 yang menunjukkan penurunan cepat dalam jumlah dan nilai pendanaan, dengan aktivitas pendanaan yang rendah. Pada bulan April, terdapat 184 transaksi pendanaan dengan total sekitar 7 miliar dolar AS, bulan Mei 165 transaksi dengan sekitar 3,54 miliar dolar AS, dan bulan Juni 162 transaksi dengan sekitar 2,12 miliar dolar AS.

GameFi dan NFT lebih diminati modal

Dari distribusi jumlah pendanaan sub-bidang, GameFi dan infrastruktur serta solusi teknologi terkait mendapatkan perhatian dan penempatan dari banyak lembaga besar, menjadi jalur yang paling diminati modal, dengan total 82 transaksi, menyumbang 16% dari total pendanaan, menempati posisi pertama. Investasi pada layanan teknologi GameFi sebanyak 9 transaksi.

Meskipun setelah masa kejayaan singkat, GameFi muncul dengan banyak proyek skema piramida yang memberi kesan “sekejap berlalu”, namun dari data pendanaan, fokus investasi pada aplikasi dan infrastruktur GameFi menunjukkan bahwa modal masih memiliki harapan tinggi terhadap GameFi.

Jalur yang juga diminati modal adalah NFT, dengan 67 transaksi, menempati posisi kedua. Seiring berkembangnya pasar NFT, ekosistemnya juga terus membaik. Terutama ketika NFT dikombinasikan dengan inkubasi IP dan komersialisasi hak cipta, NFT menjadi alat penting dalam pemasaran merek dan promosi eksternal lembaga. Sejak ledakan koleksi digital, penerimaan konsumen terhadap koleksi digital ini semakin tinggi, dan NFT sedang memasuki masa pertumbuhan pesat.

Selain itu, berita pendanaan dari sub-bidang lain juga cukup aktif, dengan total 60 transaksi, menempati posisi ketiga. Dalam kategori ini termasuk inkubasi, konsultasi, pemasaran, platform pengembangan teknologi, monitoring on-chain, kredit karbon, poin reward, dan lain-lain. Dari sini terlihat ciri positif dan jelas: lembaga investasi aktif memperluas arah baru, terus memperbesar skenario penggunaan Web3 dan peluang dialog dengan pengguna akhir.

Dari segi jumlah pendanaan sub-bidang, GameFi memimpin dengan dana sebesar 2,996 miliar dolar AS, menyumbang 23,5% dari total pendanaan industri. Bidang transaksi dan pembayaran juga menunjukkan performa yang baik, masing-masing sebesar 1,6 miliar dolar AS dan 1,353 miliar dolar AS, menempati posisi ketiga dan keempat, sementara teknologi penyimpanan on-chain, data, dan blockchain lainnya mendapatkan perhatian yang lebih rendah.

Selain itu, sebelum upgrade Ethereum, Layer 2 dianggap sebagai jalur utama yang mampu mewujudkan transaksi lebih cepat dan throughput lebih besar tanpa mengorbankan desentralisasi dan keamanan. Oleh karena itu, bidang Layer 2 selalu dinantikan. Namun, data menunjukkan bahwa performa pendanaan Layer 2 di kuartal ini tidak memuaskan, hanya ada 5 proyek yang mendapatkan pendanaan, dengan total 190 juta dolar AS.

Dibandingkan dengan tahun lalu, ketika berbagai lembaga meluncurkan dana khusus untuk investasi dan inkubasi proyek DeFi, setelah mengalami masalah keamanan, mekanisme pasokan token, dan likuidasi di pasar yang menurun, investasi lembaga terhadap DeFi menjadi lebih hati-hati dan rasional.

Jumlah pendanaan terbesar per transaksi mencapai 2 miliar dolar AS (Epic Games)

Ketika banyak dana mengalir ke pasar, valuasi proyek-proyek terkemuka terus meningkat, dan rekor pendanaan tertinggi per transaksi sering terpecahkan. Berdasarkan jalur tertentu, proyek dengan pendanaan terbesar per transaksi di bidangnya adalah sebagai berikut:

Di jalur infrastruktur, dalam bidang penambangan, perusahaan startup Crusoe Energy yang fokus pada penambangan Bitcoin menyelesaikan pendanaan sebesar 350 juta dolar AS yang dipimpin oleh G2 Venture Partners.

Di jalur penyedia layanan teknologi, dalam bidang GameFi, pengembang game Epic Games dengan valuasi 31,5 miliar dolar AS menyelesaikan pendanaan sebesar 2 miliar dolar AS untuk membangun metaverse, ini adalah pendanaan tunggal terbesar di pasar kripto saat ini. (Catatan Odaily Planet Daily: Secara teknis, Epic Games masih termasuk jalur teknologi game tradisional, belum jelas apakah blockchain dan cryptocurrency (termasuk NFT) akan berperan dalam rencana mereka.)

Di jalur layanan keuangan, penerbit USDC Circle menyelesaikan pendanaan sebesar 400 juta dolar AS, terus mendorong transformasi ekonomi global.

Di jalur layanan lainnya, startup media sepak bola OneFootball menyelesaikan pendanaan Seri D sebesar 300 juta dolar AS, dan membentuk perusahaan patungan baru dengan Animoca Brands dan Liberty City Ventures, OneFootball Labs, untuk mengeksplorasi pengembangan olahraga + NFT.

Dalam jalur aplikasi, ada tiga proyek yang mendapatkan pendanaan terbesar, masing-masing sebesar 150 juta dolar AS, yaitu proyek NFT Genies, proyek metaverse Improbable, dan proyek pencarian kerja on-chain Naetion.

Ada 11 lembaga yang melakukan lebih dari 10 kali investasi

Seiring meningkatnya jumlah pendanaan, pola lembaga investasi juga berubah. Pada kuartal Q2, ada 11 lembaga yang melakukan lebih dari 10 investasi, di mana Animoca Brands terlibat dalam 41 transaksi, menempati posisi pertama. Lembaga lain termasuk Polygon 22 transaksi, Coinbase Ventures 22 transaksi, a16z 21 transaksi, Shima Capital 20 transaksi, Dragonfly Capital 18 transaksi, Hashed 16 transaksi, Tiger Global 13 transaksi, LD Capital 13 transaksi, FTX Ventures 11 transaksi, dan Pantera Capital 11 transaksi.

Perlu dicatat bahwa Polygon, sebagai ekosistem kompetitor baru, mempercepat penempatan investasi di proyek-proyek primer dan relatif optimis terhadap jalur pembayaran, GameFi, dan DAO.

Selain itu, di kuartal ini, banyak lembaga dan perusahaan tradisional juga terlibat dalam pendanaan pasar kripto, termasuk Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs, Sequoia Capital, dan lain-lain, yang fokus pada bidang transaksi pembayaran, metaverse, dan DAO, lebih cenderung ke bidang yang memiliki tingkat kepatuhan yang tinggi.