Sudah cukup lama memperhatikan banyak pembicaraan tentang pembacaan persentil volatilitas tersirat di beberapa nama kapitalisasi besar, dan jujur saja ini adalah setup yang cukup menarik untuk trader opsi. Jika Anda tidak familiar dengan persentil IV, ini pada dasarnya membandingkan posisi volatilitas tersirat saat ini terhadap rentang historisnya - jadi Anda mendapatkan pembacaan 0-100 yang memberi tahu apakah volatilitas murah atau mahal pada nama tertentu tersebut.

Saat ini kita melihat banyak saham mencapai tingkat persentil IV yang tinggi, terutama dengan musim laporan keuangan yang semakin meningkat. Ketika Anda menjalankan penyaring yang mencari nama dengan persentil IV di atas 70% dan volume call yang solid, Anda mulai melihat beberapa nama yang sudah dikenal - Amazon, AMD, Qualcomm, Starbucks, Amgen, dan beberapa lainnya muncul. Bagian menariknya adalah ketika persentil IV ini sangat tinggi di beberapa nama, biasanya itu berarti pasar sedang memperhitungkan ketidakpastian yang nyata.

Di sinilah menjadi lebih taktis. Ketika Anda memiliki pembacaan persentil IV yang tinggi seperti ini, banyak trader opsi mulai berpikir untuk menjual volatilitas daripada membelinya. Langkah klasiknya adalah menjalankan iron condors atau short strangles pada nama-nama ini - pada dasarnya bertaruh bahwa saham tetap dalam rentang tertentu sambil mengumpulkan premi dari volatilitas yang tinggi tersebut. Saya menampilkan Amazon sebagai contoh dengan jatuh tempo Mei, dan angka-angkanya terlihat cukup solid: Anda akan menjual call 195 dan membeli call 225, lalu di sisi put menjual put 165 dan membeli put 135. Kredit yang Anda kumpulkan sekitar 561 dolar dengan risiko maksimal sekitar 2.400 dan zona keuntungan di antara 159 dan 200. Itu sekitar potensi keuntungan 23% jika semuanya berjalan sesuai rencana.

Tapi yang perlu diingat - hanya karena persentil IV tinggi tidak otomatis berarti Anda harus short vol di mana-mana. Anda harus memeriksa apakah seluruh pasar juga sedang panas dengan pembacaan persentil IV yang tinggi. Jika semuanya tinggi, keunggulan dalam memilih satu nama berkurang. Tapi jika pasar secara umum IV-nya tenang dan Anda melihat celah-celah persentil IV yang sangat tinggi di saham tertentu, itu saatnya peluang muncul.

Satu hal yang perlu diperhatikan adalah kalender laporan keuangan. Biasanya inilah yang memicu lonjakan persentil IV ini. Saham bisa bergerak tajam setelah laporan keuangan, jadi Anda harus sadar akan tanggal-tanggal tersebut jika menjalankan perdagangan volatilitas pendek. Dan tentu saja, ingat bahwa opsi bisa menjadi nol, jadi semua ini adalah materi edukasi - lakukan riset sendiri dan konsultasikan dengan penasihat sebelum benar-benar menaruh uang di sesuatu.