Baru saja menangkap sesuatu yang layak dipikirkan di ruang saham AI. Wall Street memproyeksikan salah satu nama teknologi terbesar bisa melompat 46% dalam setahun ke depan, dan yang menarik adalah - saham ini diperdagangkan dengan valuasi yang paling masuk akal yang pernah kita lihat dalam beberapa tahun terakhir.

Saya berbicara tentang Microsoft. Ya, pilihan yang jelas, tapi tetap ikuti saya.

Microsoft telah menjadi pemenang awal dalam perlombaan AI. Mereka memiliki infrastruktur cloud, layanan AI, GPU yang mendukung beban kerja AI besar - pada dasarnya semua bagiannya. Yang menarik adalah rekam jejak mereka. Ketika mereka berinvestasi besar-besaran dalam sesuatu, mereka benar-benar melihat pengembalian dari situ. Pengembalian atas modal yang diinvestasikan mereka secara konsisten menunjukkan pola ini.

Namun baru-baru ini, sahamnya mengalami penurunan. Setelah laporan pendapatan terbaru mereka, saham turun sekitar 10% dalam satu sesi. Inilah yang terjadi - mereka melampaui target pendapatan dan laba bersih, tetapi investor menjadi gugup tentang sesuatu yang spesifik: jarak antara berapa banyak mereka mengeluarkan untuk infrastruktur AI versus pertumbuhan pendapatan cloud langsung yang mereka tunjukkan.

Microsoft mengeluarkan belanja modal besar-besaran untuk membangun kapasitas AI. Pendapatan cloud tumbuh 39%, yang cukup solid, tetapi beberapa orang merasa seharusnya lebih tinggi mengingat tingkat pengeluaran tersebut. CFO mereka bahkan menjelaskan ini - mereka secara sengaja menyebarkan chip AI tersebut ke berbagai lini bisnis, bukan hanya menumpuk semuanya ke cloud. Ini adalah keputusan strategis untuk posisi jangka panjang.

Namun, yang benar-benar penting adalah. Perusahaan ini telah membuktikan selama beberapa dekade bahwa ketika mereka membuat taruhan infrastruktur besar, mereka akhirnya melihat pengembalian yang signifikan. Pasar AI saja diperkirakan akan mencapai triliunan dolar pada akhir dekade ini. Posisi Microsoft di cloud dan AI sangat kuat.

Valuasi saat ini benar-benar murah untuk perusahaan berkualitas seperti ini. Diperdagangkan pada 24x laba masa depan, ini adalah yang terendah yang kita lihat dalam setidaknya tiga tahun terakhir. Untuk pemain teknologi kelas atas dengan kemampuan terbukti untuk menang di pasar yang sedang berkembang, ini sebenarnya adalah titik masuk yang masuk akal bagi investor yang sabar.

Apakah prediksi Wall Street yang tepat 46% akan tercapai atau tidak, itu bukanlah poin utama. Yang penting adalah trajektori jangka panjangnya. Ini adalah jenis saham AI murah yang bisa memberikan pengembalian serius saat pasar matang. Layak untuk dipantau jika Anda mencari nama-nama berkualitas di ruang ini.