Harga RAM tiba-tiba turun drastis! Bagaimana pandangannya? Apakah masih bisa naik lagi? ETF Elektronik Hua Bao Fund (515260) turun 2% mengikuti pasar, dana mungkin akan mencari peluang saat harga turun.

Minggu ini, beberapa peritel di Amerika Serikat mengalami penurunan harga besar-besaran untuk memori DDR5, dengan potensi penurunan maksimum hingga 100 dolar untuk satu paket. Penurunan kali ini juga terlihat di platform e-commerce arus utama seperti Amazon AS dan NewEgg. Di pasar domestik, pada 30 Maret, di platform bekas Xianyu terlihat bahwa harga transaksi rata-rata memori selama 7 hari terakhir turun 50 yuan dibandingkan minggu sebelumnya, menjadi 350 yuan; harga transaksi rata-rata DDR5 turun 20 yuan dibandingkan minggu sebelumnya, menjadi 1090 yuan.

Penurunan harga memori yang terjadi secara “mendadak” ini, kemungkinan dipengaruhi oleh teknologi kompresi memori TurboQuant yang baru-baru ini diperkenalkan Google. Pihak Google menyatakan bahwa TurboQuant dapat mengurangi penggunaan memori pada bagian penting saat runtime model bahasa besar—yaitu memory cache pasangan kunci-nilai (KV Cache)—menjadi 1/6 dari sebelumnya tanpa kehilangan akurasi. Selain itu, pada pengujian spesifik di GPU NVIDIA H100, kinerjanya dapat meningkat hingga 8 kali. Ada pandangan dari pasar bahwa teknologi ini akan mengurangi kebutuhan AI terhadap memori.

Meskipun pasar bereaksi secara dramatis dalam jangka pendek, pandangan institusional jelas terpecah. Ada lembaga yang berpendapat bahwa permintaan total pasar terhadap memori kemungkinan tidak akan turun secara besar. Bahkan, karena melemahnya batasan kinerja AI yang disebabkan oleh kapasitas memori, hal itu dapat mendorong akselerasi penerapan aplikasi inferensi AI.

Ada analisis yang menyebutkan bahwa penyebab penurunan harga kali ini adalah perpaduan hubungan penawaran-permintaan pasar dan sikap menimbun barang. Harga yang sebelumnya naik memicu orang-orang untuk menimbun secara membabi buta; sekarang ketika harga turun, hal itu justru memicu penjualan massal terpusat atas stok yang ditimbun sebelumnya. Aksi penjualan cepat dalam jangka pendek ini bukan berarti hubungan penawaran-permintaan pasar benar-benar berbalik.

Beberapa orang dari rantai pasok industri penyimpanan mengatakan bahwa, dari pasar ritel, pasar spot, bahkan hingga seluruh rantai industri, pasokan produk penyimpanan masih menjadi masalah “tersulit”. Siklus ekspansi kapasitas penyimpanan adalah 18 hingga 24 bulan; kapasitas produksi baru pun paling cepat baru bisa dirilis pada tahun 2027. Secara keseluruhan, kondisinya tetap menunjukkan keadaan kekurangan pasokan dibanding permintaan, dan tren kenaikan harga secara keseluruhan tidak berubah. Menurut industri, “penurunan harga modul memori” kali ini lebih mirip fluktuasi jangka pendek yang diperbesar.

Pada tampilan perdagangan, pada hari perdagangan terakhir bulan Maret (31 Maret), ketiga indeks utama di Bursa Efek Tiongkok (A-Shares) semuanya melemah (menggantung di zona hijau negatif). Untuk papan sektor elektronik, ETF elektronik Huobao (515260)—pemimpin utama di papan tersebut—pada awal sesi sempat menyentuh kenaikan setinggi 0,64%, lalu berbalik dan mengalami penyesuaian seiring konsolidasi pasar; saat ini turun 2,08%. Perlu diperhatikan bahwa ETF ini sering muncul dalam rentang perdagangan dengan premi, yang menunjukkan dana pembelian lebih kuat; mungkin ada dana yang yakin prospek papan elektronik ke depan, sehingga layak masuk saat turun untuk menyusun posisi!

Untuk saham konstituen, Hengrui Technology memimpin kenaikan lebih dari 5%, Industrial and Commercial Liaoyong (Industrial富联) naik lebih dari 4%, sementara saham seperti Pengding Holding dan Ruisin Micro juga berada di urutan kenaikan teratas. Di sisi lain, Zhaogeyi Innovation memimpin penurunan 5%, sementara saham seperti Onsemi Group dan Risco Technology turun lebih dari 4%, berada di urutan penurunan terdalam, sehingga menyeret kinerja indeks.

【Rangkul raksasa teknologi, rebut peluang lebih dulu】

ETF elektronik Huobao (515260) dan dana terhubungnya (A: 012550/C: 012551) secara pasif mengikuti indeks Elektronik 50. Dana tersebut menempatkan posisi besar pada sektor semikonduktor dan elektronik konsumen; mencakup industri populer seperti chip AI dari Xianju, elektronik otomotif, 5G, dan papan sirkuit tercetak (PCB). Saham berbobotnya termasuk Luxshare Precision, Cambricon, Industrial and Commercial Liaoyong (SMIC?), dan lainnya. Selain itu, ETF ini adalah instrumen yang mencakup pembiayaan-efek & perdagangan lintas jaringan (margin financing & securities lending + konektivitas interkoneksi), yaitu alat efisien untuk menempatkan posisi inti pada sektor elektronik dalam sekali langkah.

Indeks acuan dari ETF elektronik Huobao (515260) mencakup konsep teknologi populer. Hingga akhir Februari, bobot rantai industri Apple, NVIDIA, dan Google masing-masing adalah 46,56%, 29,30%, dan 23,27%. Dana ini terikat secara mendalam pada dividen pertumbuhan pemimpin teknologi global. Dengan demikian, dana berpotensi memperoleh manfaat dari ekspansi industri dan inovasi teknologi yang dilakukan raksasa-raksasa teknologi tersebut.

Catatan: Sebelumnya, singkatan di dalam bursa untuk ETF elektronik Huobao (515260) adalah ETF elektronik.

Peringatan risiko: ETF elektronik Huobao mengikuti secara pasif indeks CSI Electronic 50; basis tanggal indeks ini adalah 2008.12.31, diterbitkan pada 2009.7.22. Komposisi saham penyusun indeks disesuaikan secara berkala sesuai aturan penyusunan indeks tersebut. Kinerja historis dalam pengujian ulang tidak memprediksi kinerja masa depan indeks. Saham-saham dan saham penyusun indeks yang disebut dalam artikel ini hanya untuk tujuan ilustrasi; deskripsi saham tidak merupakan nasihat investasi dalam bentuk apa pun, dan tidak mewakili informasi kepemilikan dana apa pun milik manajer maupun arah transaksi. Manajer dana mengevaluasi tingkat risiko ETF elektronik pada R3—risiko menengah—cocok untuk investor tipe seimbang (C3) dan ke atas; saran kesesuaian mohon mengacu pada penilaian dari institusi penjualan. Semua informasi yang muncul dalam artikel ini (termasuk namun tidak terbatas pada saham, komentar, prediksi, bagan, indikator, teori, segala bentuk penyajian) hanya sebagai referensi; investor bertanggung jawab atas setiap tindakan investasi yang diputuskan sendiri. Selain itu, setiap pandangan, analisis, dan prediksi apa pun dalam artikel ini tidak merupakan nasihat investasi dalam bentuk apa pun bagi pembaca, dan tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung atau tidak langsung yang timbul akibat penggunaan konten artikel ini. Investasi dana mengandung risiko; kinerja masa lalu dana tidak mencerminkan kinerja masa depan. Kinerja dana lain yang dikelola oleh manajer dana tidak merupakan jaminan atas kinerja dana. Investasi dana harus dilakukan dengan hati-hati.

MACD terbentuk sinyal golden cross, saham-saham ini sedang bagus naiknya!

Berlimpahnya informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance APP

Penanggung jawab: Gao Jia