Belakangan ini saya sedang melihat sektor energi dan ada sesuatu yang menarik terjadi dengan tiga perusahaan minyak besar. Bahkan dengan semua ketidakpastian seputar harga minyak mentah, perusahaan-perusahaan ini disusun sedemikian rupa sehingga mereka bisa mencetak uang tunai terlepas dari arah harga minyak.

Chevron adalah yang pertama menarik perhatian saya. Mereka diposisikan untuk meningkatkan arus kas bebas lebih dari 10% setiap tahun hingga 2030, dan yang menarik - mereka bisa melakukannya bahkan jika harga minyak turun dari level saat ini. Mereka memiliki keunggulan skala besar dan aset berbiaya rendah yang bekerja hampir di semua lingkungan pasar. Tahun lalu mereka mengembalikan $27,1 miliar kepada pemegang saham dan baru saja menaikkan dividen mereka lagi. Itu 39 tahun berturut-turut peningkatan. Ini adalah saham terbaik untuk dibeli sekarang jika Anda menginginkan stabilitas dengan pertumbuhan.

ConocoPhillips adalah perusahaan lain yang patut diperhatikan. Titik impas mereka berada di kisaran $40s , yang cukup gila. Mereka menghasilkan $7,3 miliar dalam arus kas bebas tahun lalu dengan harga minyak sekitar $69 per barel. Tapi yang benar-benar penting adalah apa yang akan datang - mereka memiliki proyek gas alam cair yang akan meningkat pada 2027-2028, dan kemudian proyek Willow di Alaska akan mulai beroperasi pada 2029. Pada 2030, titik impas mereka turun ke kisaran rendah $30-an. Itu adalah peningkatan struktural yang menciptakan nilai nyata.

Lalu ada ExxonMobil. Sejujurnya, mereka adalah perusahaan minyak paling menguntungkan saat ini. Tahun lalu mereka meraih laba sebesar $28,8 miliar dan $52 miliar dalam arus kas operasional. Tapi mereka tidak berhenti - mereka memperkirakan akan menambah pertumbuhan laba sebesar $25 miliar hingga 2030 dengan harga komoditas yang serupa dengan 2024. Itu adalah proyek ekspansi yang akan beroperasi dan manajemen biaya yang agresif. Mereka juga telah meningkatkan dividen mereka selama 43 tahun berturut-turut, yang menunjukkan kepercayaan manajemen.

Yang mengikat ketiga perusahaan ini adalah mereka adalah saham terbaik untuk dibeli sekarang karena mereka tidak bergantung pada harga minyak tetap tinggi. Chevron, ConocoPhillips, dan ExxonMobil semuanya bisa berkembang bahkan jika harga minyak mentah kembali turun. Mereka memiliki skala, aset berbiaya rendah, dan proyek besar yang sedang diselesaikan yang mendorong pertumbuhan independen dari harga. Itulah yang membuat mereka menonjol dalam lingkungan ini.

Ketidakpastian seputar ketegangan di Timur Tengah membuat harga minyak tetap tinggi, tetapi perusahaan-perusahaan ini dibangun untuk menghadapi baik sisi kenaikan maupun penurunan. Jika harga tetap tinggi, mereka akan menghasilkan jumlah uang tunai yang luar biasa. Jika turun, mereka tetap menghasilkan cukup untuk membiayai dividen dan buyback sambil tetap tumbuh. Itulah jenis ketidakseimbangan yang Anda inginkan dalam portofolio Anda saat ini.