Sudah mulai memperhatikan sesuatu yang cukup menarik di pasar akhir-akhir ini. Banyak orang menjadi gugup tentang saham teknologi saat ini, tetapi jujur saja, penarikan semacam ini biasanya saat uang pintar mulai masuk. Fundamentalnya sebenarnya cukup kuat jika Anda melihat melewati kebisingan.

Izinkan saya menjelaskan apa yang sebenarnya mempengaruhi pergerakan pasar di sini. Dua hal yang paling penting—pendapatan dan suku bunga—dan saat ini keduanya bekerja mendukung investor yang bersedia membeli saat harga turun. Cerita tentang pengeluaran modal AI masih berjalan dengan sangat baik. Kita berbicara tentang hyperscalers yang diperkirakan akan menghabiskan sekitar $530 miliar dalam pengeluaran modal tahun ini, naik dari $400 miliar tahun lalu. Itu tidak akan melambat dalam waktu dekat.

Yang benar-benar menarik perhatian saya adalah bagaimana pertumbuhan pendapatan mulai menyebar ke hampir semua sektor. Outlook pendapatan sektor teknologi Q1 2026 melonjak menjadi 24% pertumbuhan dari hanya 12% pada Oktober lalu. Itu percepatan yang besar. The Fed juga kemungkinan akan terus memotong suku bunga di paruh kedua 2026, yang merupakan angin tambahan untuk saham teknologi yang berorientasi pertumbuhan.

Sekarang, jika Anda mencari peluang yang sudah tertekan, ServiceNow layak dipertimbangkan secara serius. Saham ini benar-benar dihajar—turun hampir 50% dari puncaknya Januari. Yang gila adalah bahwa NOW sebenarnya melakukan apa yang perlu dilakukan agar tetap relevan di dunia yang didominasi AI. Mereka memperdalam kemitraan mereka dengan OpenAI, memperluas integrasi Anthropic, dan mereka memposisikan diri sebagai "menara kendali AI untuk inovasi bisnis." Itu bukan sekadar omong kosong pemasaran; angka mereka membuktikannya.

ServiceNow mencatat pertumbuhan penjualan 21-24% selama empat tahun berturut-turut, mencapai pendapatan sebesar $13,28 miliar. Mereka memiliki 244 transaksi senilai satu juta dolar di Q4 2025, naik 40% dari tahun ke tahun. Pendapatan GAAP mereka tumbuh 22% menjadi $1,67 per saham, dan EPS yang disesuaikan melonjak 27%. Manajemen sangat percaya diri sehingga mereka baru saja mengumumkan buyback sebesar $5 miliar, dan CEO secara pribadi membeli saham senilai $3 juta. Itu adalah sinyal yang saya perhatikan. Jika kembali ke puncak Januari, Anda akan melihat potensi kenaikan sekitar 100% dari sini.

Lalu ada Celestica, kekuatan manufaktur di balik layar yang tidak banyak dibicarakan orang tetapi seharusnya diketahui semua orang. Perusahaan ini merancang dan membangun perangkat keras yang mendukung pusat data AI—server, switch jaringan, semua infrastruktur itu. CLS turun sekitar 25% dari puncaknya November, yang merupakan peluang bagi investor yang sabar.

Jejak pertumbuhan di sini luar biasa. Pendapatan melonjak 29% di 2025 menjadi $12,39 miliar, dan mereka lebih dari dua kali lipat pendapatan sejak 2021. Pendapatan yang disesuaikan tumbuh 56% tahun lalu. Untuk 2026, mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 37% dan ekspansi laba sebesar 46%. Mereka sangat percaya diri dengan bisnis mereka sehingga mereka menginvestasikan $1 miliar untuk investasi modal di 2026.

Yang saya anggap menarik adalah CLS sudah mengembalikan lebih dari 3.000% dalam lima tahun terakhir, termasuk kenaikan 220% dalam 12 bulan terakhir. Tapi bahkan setelah perjalanan itu, saham ini diperdagangkan 50% di bawah puncaknya dengan rasio harga terhadap laba ke depan 30X. Target harga rata-rata memberi potensi kenaikan lagi sebesar 34% dari level saat ini. Untuk saham teknologi dengan visibilitas pertumbuhan seperti ini, itu cukup menarik.

Intinya di sini adalah bahwa setiap penarikan besar di sektor pertumbuhan secara historis menjadi peluang bagi investor jangka panjang. Saham teknologi tidak terkecuali. Ketika pendapatan meningkat pesat, pengeluaran modal meningkat, dan valuasi kembali ke level yang lebih rendah, biasanya saat itulah uang besar mulai menghasilkan keuntungan. Pertanyaannya bukan apakah harus membeli—melainkan apakah Anda bersedia bertindak saat orang lain sedang menjual.