#我的Gate交易时刻

Une nouvelle étoile née il y a moins d'une semaine.
SpaceX, code SPCX, la plus grande IPO de tous les temps au niveau mondial, Elon Musk a personnellement propulsé cette société de fusées fondée il y a 24 ans sur le NASDAQ. Prix d’émission 135 dollars, première journée d’ouverture à 150 dollars, atteignant un sommet intraday de 225,64 dollars ce mardi, la capitalisation boursière a brièvement dépassé 2,4 trillions de dollars, la fortune personnelle de Musk frôlant brièvement un niveau record historique de plusieurs billions de dollars.
Puis, alors que tout le monde pensait que cette "tête de série" en croissance constante allait continuer à grimper, elle a soudainement plongé en ligne droite.
Une chute de plus de 10 % en intraday.
La baisse en fin de séance s’est atténuée, clôturant finalement en baisse de 3,56 %, à 185 dollars par action. En incluant la baisse après clôture de plus de 2 %, par rapport au sommet de 225 dollars de mardi, la retrace cumulée atteint déjà 18 %.
Même en regardant la ligne temporelle plus longuement, du prix d’émission de 135 dollars au prix de clôture de 185 dollars, il y a encore un gain flottant de 37 % sur le papier, mais pour ces investisseurs particuliers qui ont acheté au-dessus de 200 dollars, cette soirée leur a complètement bouleversé la tête.
L’étincelle de l’affaire a été révélée il y a une heure par Bloomberg.
Bloomberg cite deux sources proches du dossier disant que la banque d’investissement de SpaceX se prépare à organiser une conférence téléphonique avec les investisseurs dès lundi prochain, pour discuter d’une émission obligataire en dollars d’au moins 20 milliards de dollars.
L’argent levé ne servira pas à construire des fusées ni à lancer Starship, mais à rembourser une vieille dette : un prêt relais de 20 milliards de dollars arrivant à échéance en septembre 2027.
Ce prêt relais, que peu ont peut-être remarqué, figure sur le bilan de SpaceX. Selon les documents de l’IPO, au 31 mars de cette année, la dette à long terme de SpaceX s’élevait à 29,1 milliards de dollars, dont ce prêt relais de 20 milliards représente la majorité. La banque américaine, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley ont orchestré cette opération de financement transitoire, et devraient également diriger cette émission obligataire.
En d’autres termes, la plus grande IPO de l’histoire ayant levé 750 milliards de dollars n’a pas permis d’effacer automatiquement cette vieille dette de 20 milliards, et la société doit maintenant se tourner vers le marché obligataire pour la refinancer avec des obligations de qualité investissement.
Après la diffusion de cette information, la première réaction du marché a été très honnête : vendre. $SPCX