Dernièrement, plusieurs amis m'ont demandé si cela vaut encore la peine d'acheter des actions de transport maritime, alors j'ai organisé quelques observations personnelles.

Honnêtement, cette industrie du transport maritime est un indicateur économique typique. Lorsqu'il y a une activité commerciale mondiale active, elle monte en flèche, et lors d'une récession économique, elle retombe immédiatement. Les fluctuations de ces dernières années ont été vraiment importantes, depuis le coup dur de la pandémie en 2020, jusqu'à la forte reprise, puis la baisse continue des deux dernières années, c'est presque une montagne russe.

J'ai regardé les données, Maersk, la plus grande entreprise de transport maritime au monde, était encore à un niveau élevé début 2022, mais sa capitalisation a déjà chuté de 60 % ces deux dernières années. La situation de Hapag-Lloyd est à peu près la même, avec une baisse d'environ 70 % depuis son sommet fin 2022. En termes de performance, c'est encore pire : le bénéfice trimestriel de Maersk est passé de 8,8 milliards de dollars au milieu de 2022 à 1,453 milliard de dollars au milieu de 2023, soit une baisse de 83 %. Une telle chute est vraiment surprenante.

Alors, quel est le futur des actions de transport maritime ? Je pense que plusieurs facteurs clés méritent d'être surveillés. Tout d'abord, la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Actuellement, le taux des fonds fédéraux est encore à 5,5 %, ce qui exerce une pression sur la croissance économique mondiale. Une fois que l'inflation reviendra dans une fourchette normale, la Fed commencera à baisser les taux, ce qui devrait permettre à l'économie mondiale de respirer, et cela serait favorable aux actions de transport maritime.

Mais il y a aussi un facteur plus complexe — la géopolitique et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. Les États-Unis déplacent leur capacité de production hors de Chine, vers l'Amérique et l'Europe. Cela impacte particulièrement les entreprises qui opèrent principalement sur les routes de l'Asie vers l'Europe et les Amériques. Des compagnies taïwanaises comme Evergreen et Yang Ming sont plus affectées, car leur activité dépend fortement de ces routes. À l'inverse, des entreprises comme Maersk, qui ont une répartition plus équilibrée de leurs routes mondiales, ont une capacité de résistance plus forte.

Il ne faut pas non plus négliger la tendance environnementale. À l'avenir, les exigences en matière d'émissions de carbone ne feront qu'augmenter. Les grandes entreprises de transport maritime, avec leur flotte importante, ont une meilleure capacité à répartir les coûts de modernisation écologique, ce qui leur confère un avantage concurrentiel. Les petites et moyennes compagnies seront sous plus de pression à cet égard.

Du point de vue du prix du pétrole, la persistance des conflits géopolitiques crée de l'incertitude, et la volatilité du prix du pétrole brut influence fortement les coûts des entreprises de transport maritime.

Compte tenu de ces facteurs, ma recommandation est la suivante : si vous souhaitez investir dans le secteur maritime, privilégiez les grandes entreprises dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars. Les petites sociétés ne peuvent pas résister en période de déclin du secteur. Ensuite, évitez celles qui dépendent excessivement d'une seule route, notamment celles axées principalement sur l'Asie vers l'Europe ou les Amériques. Enfin, regardez l'âge de la flotte ; les navires neufs sont mieux adaptés aux exigences environnementales, ce qui peut réduire les coûts de conformité futurs.

Globalement, la tendance des actions de transport maritime reste étroitement liée à la conjoncture macroéconomique. Si vous souhaitez entrer sur le marché, je recommande de faire une stratégie d'entrée progressive lors des bas de cycle, de conserver à long terme, puis de sortir progressivement lors des sommets. Ce secteur n'est pas adapté au trading à court terme, il faut de la patience.

Si vous souhaitez trader ces actifs, vous pouvez envisager d'utiliser des instruments dérivés via certaines plateformes de trading, ce qui permet de ne pas détenir directement les actions tout en pouvant profiter des mouvements de prix. Bien sûr, tout trading de dérivés comporte des risques, il faut bien gérer la taille des positions.