Qu'est-ce que le taux de financement dans le marché des contrats à terme cryptographiques ? C'est en réalité une question très fondamentale mais très importante. Si vous ne comprenez pas cela, vous pourriez voir de l'argent sortir de votre compte sans vous en rendre compte en maintenant une position.

Contrairement aux contrats à terme classiques, dans le monde de la cryptographie, les contrats à long terme proposés n'ont aucune date de fin. Autrement dit, en théorie, vous pouvez maintenir votre position indéfiniment, tant que vous n'êtes pas liquidé. Pour que ce système fonctionne, les bourses ont besoin d’un mécanisme, et ce mécanisme ce sont les taux de financement.

Si vous demandez ce qu’est le taux de financement, en termes simples, ce sont des paiements réguliers résultant de la différence entre les prix des contrats à terme à long terme et les prix au comptant. S'il y a une hausse sur le marché, les positions longues paient celles courtes. En cas de baisse, c’est l’inverse. Ces paiements sont effectués entre les traders, la bourse ne prenant aucune commission.

D’après mes observations jusqu’à présent, ces taux sont composés de deux facteurs. Le premier est le taux d’intérêt, le second est la prime. La partie taux d’intérêt est généralement fixée à environ 0,03 % par jour. La prime, quant à elle, dépend de la différence entre le contrat à long terme et le prix de référence. Lorsque la volatilité augmente, cette différence s’élargit et la prime augmente aussi.

Ces taux peuvent avoir un impact significatif sur le profit ou la perte, surtout lorsque vous utilisez un effet de levier élevé. Même en période de faible volatilité, vous pouvez être exposé à la liquidation. Mais d’un autre côté, certains traders transforment ces taux à leur avantage. Avec les bonnes stratégies, ils peuvent même gagner de l’argent pendant les périodes de faible volatilité.

Il existe une corrélation entre les taux de financement et le mouvement du prix du BTC. D’après les données historiques, lorsque le BTC baisse, les taux de financement aussi diminuent. Des taux élevés sont généralement un signe d’optimisme du marché, mais si cela augmente trop, les traders le remarquent et ajustent les prix pour qu’ils soient en accord avec le prix au comptant.

Il y a aussi de grandes différences entre les bourses. Sur les grandes plateformes, le taux de financement moyen tourne autour de 0,007 %. Sur les bourses où il est facile de faire de l’arbitrage entre le marché au comptant et le marché à terme, ces taux restent plus faibles. Pourquoi ? Parce que les arbitragistes exploitent rapidement ces opportunités et éliminent les inefficacités.

Sur les bourses où il y a des restrictions de transfert, les taux de financement sont plus élevés. Plus il est facile de passer d’un marché à l’autre entre le spot et le contrat à terme, plus l’arbitrage est facile, et plus les prix se réajustent rapidement.

En conclusion, lorsque l’on vous demande ce qu’est le taux de financement, je peux répondre : c’est un mécanisme d’équilibre qui maintient les prix des contrats à long terme en harmonie avec les prix au comptant. La conception des bourses et la facilité de transition entre spot et à terme déterminent si ces taux seront élevés ou faibles. Il est important de prendre cela en compte lorsque vous maintenez une position.