Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant la façon de se positionner pour d'éventuelles augmentations de taux. Il y a cet ETF de dividendes Fidelity (FDRR) qui est spécifiquement conçu autour de la hausse des taux d'intérêt, mais voici le truc — il fonctionne même si les taux stagnent.

Donc, la Fed a maintenu les taux stables encore une fois, ce qui a évidemment déçu beaucoup de personnes pariant sur des baisses. Mais changeons de perspective une seconde. Et si l’environnement macroéconomique évoluait et que les taux commençaient réellement à monter ? C’est là qu’un ETF pour la hausse des taux d’intérêt devient pertinent.

Le fonds Fidelity existe depuis 2016, donc nous disposons de données concrètes. Il a traversé tout le cycle de resserrement 2022-2023 — c’est 11 hausses de taux — et c’était vraiment l’un des ETF de dividendes ayant la meilleure performance durant cette période. Seuls quelques concurrents l’ont surpassé, ce qui est plutôt solide.

Ce qui a attiré mon attention, c’est la différence de cette stratégie de hausse des taux par rapport aux fonds de dividendes classiques. La plupart des ETF de dividendes sont chargés de REITs et de services publics à cause du rendement, non ? Celui-ci ? Seulement 4,1 % dans ces secteurs. Au lieu de cela, il détient environ 32 % dans la technologie — pratiquement la même pondération technologique que le S&P 500, mais bien plus que ce qu’on voit habituellement dans les fonds de dividendes.

La logique est solide : les grandes entreprises technologiques qui entrent dans cet ETF ont des bilans solides et des positions de trésorerie, ce qui performe en réalité mieux lorsque les taux montent. Elles ne sont pas aussi capitalistiques que les services publics. Donc, l’ETF pour la hausse des taux devient, par conception, axé sur la technologie, et non par hasard.

Le fonds a $660 millions d’actifs, suit un indice conçu pour sélectionner des payeurs de dividendes ayant une corrélation positive avec les rendements du Trésor à 10 ans, et il ne facture que 0,15 % par an. Une approche assez simple.

Évidemment, la vraie question est de savoir si les taux vont réellement augmenter à partir d’ici. Mais ce qui est intéressant, c’est que ce fonds n’a pas besoin que cela se produise. Il a délivré de bons rendements même durant les années de politique monétaire accommodante. Donc, il fonctionne à la fois comme une couverture contre la hausse des taux et comme un bon jeu de dividendes en soi. À considérer si vous pensez à des scénarios de hausse des taux pour 2026.