Donc tout le monde se demande pourquoi la bourse s’effondre en ce moment, et honnêtement, en regardant les données, on comprend l’anxiété. Les dernières enquêtes montrent que 72 % des Américains sont assez pessimistes concernant l’économie, avec près de 40 % qui s’attendent à ce que la situation empire dans l’année à venir.

Voici ce qui met les gens mal à l’aise. Deux principaux indicateurs de valorisation envoient des signaux d’alerte que la plupart des investisseurs ne surveillent probablement pas de près.

Premièrement, le ratio CAPE de Shiller du S&P 500 — essentiellement une mesure du prix/bénéfice ajustée à l’inflation sur 10 ans — tourne autour de 40 en ce moment. C’est fou. Nous n’avons pas vu des niveaux aussi élevés depuis l’éclatement de la bulle Internet au début des années 2000. La moyenne à long terme est d’environ 17, donc on parle de plus du double de la norme historique. Lorsque ce ratio atteint un pic, les prix des actions ont tendance à baisser par la suite. Il a atteint 44 en 1999, avant l’éclatement de la bulle technologique, et il a de nouveau culminé fin 2021, juste avant que le marché baissier de 2022 ne commence.

Ensuite, il y a l’indicateur Buffett — l’outil de valorisation préféré de Warren Buffett, qui compare la capitalisation boursière totale des États-Unis au PIB. Il est actuellement autour de 219 %. Buffett lui-même a averti que lorsque ce ratio approche 200 %, on joue avec le feu. Il a utilisé cet indicateur précis pour prédire le krach Internet, donc ce n’est pas à prendre à la légère. Fait intéressant, il a atteint 193 % fin 2021, avant que le marché ne s’effondre.

Maintenant, est-ce que quelqu’un peut vraiment prédire ce qui va se passer ensuite ? Non. Le marché pourrait continuer à grimper pendant des mois, même si une correction se profile. Mais cela ne signifie pas que vous êtes impuissant.

La vraie stratégie consiste à se concentrer sur la qualité. Si vous voulez traverser ce qui vient, investissez dans des entreprises avec de solides fondamentaux. Des bases économiques solides comptent bien plus que de suivre la tendance. Un portefeuille constitué d’entreprises réellement saines résistera mieux à la volatilité et vous positionnera pour de véritables gains à long terme, plutôt que de simplement survivre à la tempête.

En résumé : les indicateurs du marché suggèrent la prudence pour l’instant, mais la préparation vaut mieux que la panique. Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler.