Ces derniers temps, j’y pensais : les obligations sont redevenues intéressantes après être restées dans l’ombre pendant près de deux décennies.

Voici ce qui a changé. Après la crise de 2008, les taux sont tombés quasiment à zéro et les obligations ont cessé d’être une véritable source de revenu. Quand la Fed a tenté de relever les taux en 2022, tout s’est effondré — les fonds ETF du marché obligataire total ont chuté violemment, certains de 20 %. C’était dur. Mais maintenant ? La situation est différente. Les taux se sont stabilisés et vous obtenez à nouveau des rendements significatifs sans prendre de risques insensés.

L’ETF Vanguard Total Bond Market mérite d’être regardé si vous souhaitez une exposition large aux obligations. Il suit l’indice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted, ce qui signifie que vous avez un mélange d’obligations d’État, d’obligations d’entreprises et de titres adossés à des hypothèques. Environ 68 % sont des obligations d’État (Treasuries et MBS), le reste étant principalement des obligations d’entreprises. C’est en gros une solution tout-en-un pour le marché des revenus fixes, sans tilts étranges.

Ce que j’aime dans cette approche, c’est qu’elle se concentre sur des obligations de qualité investment grade avec des échéances moyennes. Vous évitez le risque des junk bonds et vous n’êtes pas vulnérable à la sensibilité aux taux d’intérêt. C’est un peu le terrain neutre — mais c’est justement ça l’intérêt. Le rendement de 4 % est un revenu réel, pas un chiffre fantaisiste.

Avec la dynamique des actions qui ralentit et le marché du travail montrant quelques fissures, avoir une part de votre portefeuille dans quelque chose comme l’ETF du marché obligataire total a vraiment du sens pour l’équilibre. Surtout si vous détenez beaucoup d’actions. Ce n’est pas sexy, mais c’est une diversification solide. À considérer sérieusement si vous faites du rééquilibrage.