Vous connaissez cette sensation quand quelque chose ne colle pas tout à fait sur les marchés ? J'ai observé beaucoup d'énergie nerveuse dernièrement, et honnêtement, il y a certaines données qu'il est difficile d'ignorer.

Les enquêtes récentes montrent qu'environ 72 % des Américains sont assez pessimistes concernant l'économie en ce moment. Et près de 40 % pensent que la situation va empirer au cours de l'année à venir. Ce genre de sentiment compte parce qu'il précède souvent de véritables mouvements de marché.

Voici où cela devient intéressant. Deux principaux indicateurs de valorisation envoient des signaux d'alerte qu'un krach boursier pourrait se préparer. Le premier est le ratio CAPE de Shiller pour le S&P 500. Il mesure les bénéfices ajustés en fonction de l'inflation sur la dernière décennie. Actuellement, il tourne autour de 40 — et c'est le niveau le plus élevé depuis la bulle Internet il y a plus de deux décennies. Pour donner un contexte, la moyenne à long terme tourne autour de 17. Lorsque ce ratio a atteint son pic en 1999, on connaît tous la suite. Même scénario fin 2021 avant que le marché baissier ne commence.

Ensuite, il y a l'indicateur Buffett. Warren Buffett lui-même a souligné que lorsque ce ratio atteint 200 %, vous jouez avec le feu. Et où en sommes-nous maintenant ? Environ 219 %. C'est plus élevé que fin 2021, lorsque le marché s'est retourné.

Cela signifie-t-il qu'un crash est forcément pour demain ? Non. Les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps que ce à quoi on s'attend. Mais les signes d'alerte sont là, et je pense qu'il vaut la peine d'y prêter attention.

Alors, que faire concrètement ? La réponse honnête est que la meilleure défense contre toute baisse de marché est de posséder des entreprises de qualité avec de solides fondamentaux. Si vous détenez des actions avec des bilans solides et des bénéfices réels, vous dormirez mieux lorsque la volatilité, inévitablement, se manifestera. L'histoire montre que les bonnes entreprises ont tendance à se remettre et à continuer de croître même dans les périodes difficiles.

En résumé : concentrez votre portefeuille sur la substance. Quand le prochain krach boursier arrivera — et un jour il arrivera — vous voudrez détenir des sociétés capables de résister à la tempête. C'est ainsi que vous survivez à la volatilité et que vous en sortez réellement gagnant.