Ces derniers temps, je réfléchis aux actions à dividendes, et il se passe quelque chose d'intéressant dans la tech que la plupart des gens pourraient négliger.

Voici ce qu'il faut savoir sur la croissance des dividendes : c'est bien plus puissant qu'on ne le pense. Vous n'avez pas besoin de rendements exorbitants pour l'instant. Ce qui compte, c'est des augmentations régulières qui se cumulent sur des décennies. Une action qui verse 0,77 % aujourd'hui pourrait atteindre 2-3 % de rendement sur votre investissement initial dans une décennie si le dividende continue de croître.

Broadcom a attiré mon attention précisément pour cette raison. La société augmente son dividende d'environ 12 % par an depuis cinq ans. C'est un potentiel de capitalisation sérieux. Et les fondamentaux qui soutiennent cela sont solides : ils dominent le secteur de l'infrastructure AI avec un carnet de commandes de $73 milliards pour des puces sur mesure et du matériel réseau. Quand on regarde les 10 meilleures actions à dividendes du marché actuel, ce genre de carnet de commandes est difficile à ignorer.

Ce qui est fou, c'est à quel point cette entreprise est rentable. Elle réalise $23 milliards de bénéfice net annuel sur $64 milliards de revenus. Elle ne distribue qu'environ la moitié de ses bénéfices en dividendes, ce qui laisse beaucoup de marge pour continuer à augmenter les paiements même si la demande diminue lors d’un cycle difficile.

Microsoft est une autre société à surveiller. Elle a commencé à verser des dividendes en 2004 et les augmente de 10 % chaque année. Le rendement à terme est modeste à 0,90 %, mais voici pourquoi cela importe moins qu’on pourrait le penser : elle ne verse que 22 % de ses bénéfices en dividendes. Cela laisse une énorme marge de croissance.

Ce qui me plaît chez Microsoft, c’est la confiance qu’on lui accorde. Les organisations ne changent pas facilement de logiciel d’entreprise. Elles ont 450 millions de sièges commerciaux liés à Microsoft 365. Même avec toutes les craintes autour de la disruption par l’IA, c’est une barrière difficile à franchir.

Si vous construisez un portefeuille d’actions à dividendes capables de croître avec le temps, ces deux-là ont les caractéristiques que vous recherchez : des positions concurrentielles solides, des opérations rentables, et des équipes de gestion engagées à redistribuer du cash aux actionnaires tout en investissant dans la croissance. Les 10 meilleures actions à dividendes partagent souvent ces traits : rendement actuel modeste mais potentiel de croissance sérieux.

L’idée clé ici, c’est de penser en décennies, pas en trimestres. Ce ne sont pas des placements pour devenir riche rapidement. Ce sont des investissements qui font tranquillement fructifier votre patrimoine pendant que le marché se laisse distraire par le bruit à court terme.