Nous avons procédé à une analyse comparative rigoureuse des principaux DEX perpétuels (Perp DEX) selon le volume d’échanges rapporté sur Defillama, en les évaluant selon six axes majeurs, incluant les spécificités, les modalités de participation et la structure des capitaux.
Chaque projet est classé selon sa popularité—S+, S ou A—afin d’offrir une synthèse claire de leurs stratégies fondamentales.
Aperçu
Les grands écosystèmes regroupent Binance (Aster, StandX), Amber (edgeX), Paradigm (Paradex), Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift) et Base (Avantis), chacun illustrant une part distincte du marché.
Hyperliquid conserve son statut de leader, tandis que de nouveaux entrants rivalisent à coups de programmes de récompenses en points et d’incitations APY.
Pour les investisseurs particuliers : Sur les projets sans TGE, la participation pour accumuler des points est à privilégier. Pour les projets ayant déjà effectué leur TGE, il convient d’analyser la capitalisation et la tendance du marché ; l’entrée optimale se situe généralement après validation d’une dynamique haussière.
Niveau de popularité S+
1. @HyperliquidX, $HYPER
Caractéristiques : Hyperliquid domine actuellement le marché DEX perpétuels grâce à sa blockchain Layer 1 propriétaire et à un carnet d’ordres entièrement sur la blockchain, référence en matière de liquidité et de profondeur. HyperEVM offre une exécution en moins d’une seconde ainsi qu’une profondeur de carnet d’ordres inégalée.
Participation : L’équipe Hyperliquid a réparti près de 31 % du HYPE via airdrop auprès des premiers utilisateurs, marquant l’un des plus vastes airdrops jamais réalisés. Près de 40 % de la supply est dédiée à des incitations communautaires futures. Si le premier airdrop vous a échappé, vous pouvez toujours obtenir des récompenses en augmentant votre volume de trading ou en faisant du staking de liquidités.
2. @Aster_DEX, $ASTER
Caractéristiques : Aster est le DEX perpétuel de référence soutenu par l’écosystème Binance. $ASTER a été multiplié par 20 dès la première semaine. La plateforme propose un trading en un clic ou par grille, jusqu’à 1 001x de levier, et sert de point d’entrée au trafic BNB Chain.
Participation : L’essentiel est le trading—participez aux compétitions pour prétendre au prochain airdrop.
3. @Backpack, TGE en attente
Caractéristiques : Backpack met l’accent sur la conformité et la sécurité, impose la vérification KYC et adopte une approche similaire à celle des plateformes CeFi.
Participation : Les utilisateurs actifs sont valorisés via le système de points de trading. La Saison 3 accorde un poids accru au volume de trading dans le calcul des points.
4. @edgeX_exchange, TGE en attente
Caractéristiques : edgeX, développé par Amber Group, s’appuie sur StarkEx ZK-Rollup et propose une expérience utilisateur fluide, incluant un portefeuille MPC intégré qui facilite la gestion des clés privées pour une expérience proche du CEX.
Participation : Les points hebdomadaires dépendent du volume d’échanges et de l’activité des utilisateurs. Un minimum de 10 USDT est requis.
5. @Lighter_xyz, TGE en attente
Caractéristiques : Lighter, en bêta privée sur invitation, développe un réseau compatible EVM sur Starknet pour garantir confidentialité, efficacité et faibles coûts. Le coffre LLP de teneur de marché propose un APY d’environ 63 %, sous réserve d’un nombre de points suffisant pour en bénéficier pleinement.
Participation : Les utilisateurs sur invitation peuvent intégrer le programme de points, accumulant des points à chaque transaction, ouvrant droit à de futurs airdrops.
6. @avantisfi, $AVNT
Caractéristiques : Offre un levier jusqu’à 500x et prend en charge divers marchés : crypto, forex, or et pétrole.
Participation : Les détenteurs actuels de AVNT peuvent staker leurs tokens pour percevoir une part des bénéfices de la plateforme, avec un APY d’environ 23 %.
Niveau de popularité S
7. @tradeparadex, TGE en attente
Caractéristiques : Paradex s’appuie sur Ethereum Layer 2 Starknet et propose des comptes unifiés pour contrats perpétuels, options perpétuelles et marché au comptant. Son modèle sans frais encourage l’activité de trading.
Participation : Des XP sont attribués chaque trimestre pour la détention de positions, le trading et l’activité de teneur de marché.
8. @OrderlyNetwork, $ORDER
Caractéristiques : Infrastructure de carnet d’ordres haute performance, intégrée à de nombreux wallets et DEX en tant qu’infrastructure de base, avec déploiement du frontend en un clic.
Participation : Le staking de ORDER donne accès à des dividendes sur les frais de trading, générant des revenus passifs comparables à des actions à dividendes.
9. @BasedOneX, TGE en attente
Caractéristiques : Sert d’interface utilisateur pour Hyperliquid, adopte un modèle d’intermédiaire pour structurer une plateforme de trading complète.
Participation : Participez aux airdrops et compétitions de l’écosystème.
10. @StandX_Official, TGE en attente
Caractéristiques : Issu de l’ancienne équipe Binance Futures, StandX a lancé le stablecoin DUSD à rendement, et propose une marge génératrice de rendement pour des opportunités de “trade-and-mine”. PerpDEX est en bêta privée et fonctionne sur fonds propres, sans VC.
Participation : PerpDEX est en bêta privée—inscrivez-vous sur la liste d’attente. Des campagnes de pré-dépôt sont aussi en cours.
11. @_bulktrade, TGE en attente
Caractéristiques : Solution native Solana, appariement d’ordres ultra-rapide. BULK intègre son moteur dans les nœuds validateurs, permettant de contourner la file transactionnelle standard Solana et d’accéder directement au module Bulk-Tile—appariement en 20 ms, confirmation finale en 40 ms.
Participation : Le mainnet n’est pas encore lancé ; participation possible via le testnet.
Niveau de popularité A
12. @reya_xyz, TGE en attente
Caractéristiques : Produits dérivés modulaires et moteur de marge unifié, permettant de conserver un compte de marge utilisable sur plusieurs plateformes.
Participation : Les utilisateurs sont récompensés par un système de points pour le trading et le staking de USDC, avec classement hebdomadaire.
13. @DriftProtocol, $DRIFT
Caractéristiques : Drift compte parmi les DEX perpétuels pionniers sur Solana, et propose une marge porteuse d’intérêts—le collatéral génère des intérêts tout en servant de marge.
Participation : Les perspectives futures concernent le staking et la gouvernance. Les coffres proposent des rendements annualisés de 20 à 50 %.
14. @JupiterExchange, $JUP
Caractéristiques : Ancien plus grand agrégateur DEX sur Solana, Jupiter prend désormais en charge les perpétuels de type GMX et des pools de liquidité de type GLP, autorisant trading spot et perpétuel sur une seule interface.
Participation : Les prochains airdrops seront attribués selon l’activité de trading et d’engagement sur Jupiter.
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