El 17 de julio por la mañana, la bolsa de Japón se desplomó con fuerza; el índice Nikkei 225 cayó más de 2.400 puntos, con una caída superior al 3,60%, frente a una caída del 10% respecto a su máximo de junio.

Las futuras de EE. UU. también ampliaron sus caídas. A la hora de redactar este informe, los futuros del Nasdaq caían 0,70%, los de Dow Jones caían 0,38% y los futuros del S&P 500 caían 0,35%.

Caída en bolsa de Japón

Tras la apertura, la bolsa de Japón cotizó con hueco a la baja y siguió cayendo. A la hora de redactar este informe, el índice Nikkei 225 bajó 2.457 puntos, con una caída del 3,68%. En cuanto a acciones individuales, SoftBank Group y Tokyo Electron cayeron más de 7%. Además, Kioxia se desplomó más de 15%. Un jurado federal en Texas, EE. UU., dictaminó el jueves que Kioxia infringió una patente relacionada con memoria flash de Viasat Inc. y que debe compensar a esta última con 229 millones de dólares.

La fuerte caída de las acciones de chips en Wall Street durante la noche también puso presión sobre la bolsa japonesa. El jueves, en el mercado estadounidense, las acciones relacionadas con chips de memorias cayeron en conjunto. Entre ellas, SK hynix ADR cayó 13,69%, SanDisk cayó 12,63% y Micron Technology cayó 5,65%. Otras acciones de chips también se desplomaron con fuerza: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más de 4%, Marvell Technology cayó más de 8% e Intel, ARM y AMD cayeron más de 5%.

El estratega de Resona Holdings, Hiroki Takei, dijo que las acciones de alta tecnología están viviendo una corrección. En fechas recientes, la tendencia de las acciones de semiconductores se ha separado de manera evidente de la del mercado general. Takei señaló que la volatilidad reciente de las acciones de alta tecnología parece estar impulsada más por factores de oferta y demanda que por factores fundamentales. Además, considera que la bolsa de Corea del Sur cayó con fuerza debido a problemas relacionados con los ETF apalancados, y que en las últimas semanas las compras financiadas de inversores minoristas japoneses han aumentado de forma notable.

El Banco de Corea informó ayer (16 de julio) que elevaría el tipo de interés de referencia del 2,50% al 2,75%. Es la primera vez en 3 años y 6 meses que Corea del Sur decide subir tipos, y marca el inicio de un ciclo de endurecimiento monetario.

Analistas del mercado indicaron que la subida de tipos del Banco de Corea incrementó el costo del endeudamiento de los fondos apalancados, acelerando su salida. Sin embargo, la subida de tipos es solo uno de los detonantes de la fuerte caída de la bolsa surcoreana en estos dos días. Con las presiones por valoraciones elevadas y toma de beneficios, las señales hawkish del Banco de Corea y la salida concentrada de mercancía en el sector de semiconductores se sumaron de forma negativa, desencadenando conjuntamente un ajuste profundo del mercado.

Y en el contexto de un mercado bursátil de subidas y caídas drásticas, el gobierno surcoreano endureció con fuerza la regulación de los ETF apalancados de un solo valor. El 16 de julio, las autoridades de supervisión financiera de Corea del Sur publicaron medidas de regulación para los fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados sobre un solo valor.

Primero, elevar el umbral de acceso para los ETF apalancados de acciones individuales. Antes, el margen requerido para nuevas suscripciones o compras adicionales era de 10 millones de wones surcoreanos; en esta ocasión se elevará a 30 millones de wones. Actualmente, el margen no solo incluye efectivo, sino que también puede incluir acciones, ETF ordinarios, fondos cotizados en bolsa y bonos valorados, como máximo, al 70% a precio de mercado. Pero a partir de ahora solo se aceptará efectivo como margen.