Recientemente he notado un fenómeno interesante en el mercado. La semana pasada, la situación en Oriente Medio continuó escalando, y el líder supremo de Irán declaró claramente que el estrecho de Ormuz no debe volver a su estado previo a la guerra, lo que impactó directamente en el mercado energético. El WTI terminó su racha de cuatro días consecutivos de alzas, cerrando el viernes con una caída del 2.19% a 94.88 dólares por barril. Al mismo tiempo, el índice de confianza del consumidor en Estados Unidos cayó bastante, con el valor final del índice de confianza del consumidor de Michigan en abril solo en 49.8, alcanzando su nivel más bajo desde junio de 2022, evidenciando que el aumento de la guerra y la preocupación por la inflación están empezando a manifestarse.

Pero la reacción en las acciones estadounidenses es interesante, con los tres principales índices mostrando movimientos mixtos. El Dow cayó un 0.16%, el S&P 500 subió un 0.8%, y el Nasdaq subió un 1.63%, todos alcanzando nuevos máximos históricos. El índice de semiconductores de Filadelfia continuó disparándose un 4.3%, en su decimosexto día consecutivo de alzas, estableciendo el récord de la racha más larga de crecimiento. Intel tuvo un rendimiento especialmente fuerte esta semana, con un aumento del 23.6% en su precio, alcanzando un nuevo récord, y el vicepresidente ejecutivo Kevork Kechichian admitió en una entrevista que Intel está atravesando una transformación de nivel histórico, y que los próximos dos años serán una ventana decisiva para el éxito o fracaso. Mencionó que ya han visto en su interior que la proporción de uso de CPU y GPU se está duplicando o incluso triplicando, y que finalmente esta proporción alcanzará 1:1, lo que envía una señal de fuerte demanda. Nvidia, por su parte, superó los 5 billones de dólares en valor de mercado, evidenciando la gran demanda por chips de IA.

Sin embargo, también empiezan a sonar voces en contra. El gran bajista David Brenn ha publicado recientemente una opinión pesimista sobre el sector de semiconductores, y ya ha establecido posiciones de opciones put en SOXX, afirmando que el actual rally carece de soporte fundamental y que está impulsado más por factores técnicos. Cree que si actualmente se mantienen acciones de semiconductores en posiciones largas, sería recomendable considerar vender. El director financiero de Baker Hughes estima que el estrecho de Ormuz podría tardar hasta el segundo semestre en recuperarse por completo, lo que significa que la tensión en el suministro de energía continuará.

Desde los datos, Bitcoin subió un 0.93 en 24 horas, cotizando actualmente en 77,34K dólares; Ethereum subió un 0.82%, cotizando en 2.13K dólares. La mayoría de las bolsas europeas están bajo presión, con las acciones de Reino Unido, Francia y Alemania en descenso. El subgobernador del Banco de Inglaterra para la estabilidad financiera también advirtió que el mercado actual presenta muchos riesgos, pero los precios de los activos están en niveles históricos altos, por lo que es muy probable que los mercados globales experimenten una corrección en algún momento. Esta semana, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta publicarán sus informes trimestrales, y estos datos serán los puntos clave a seguir.