Informe de inversión y financiamiento del mercado de criptomonedas del segundo trimestre de 2022: GameFi se convierte en la palabra clave de inversión

El mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad significativa en el segundo trimestre.

A nivel macro, la Reserva Federal ha decidido aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos hasta el 1.75%, alcanzando el mayor incremento en una sola vez desde 1994, en casi treinta años. Bajo este contexto de aumento de tasas, el ánimo de los inversores se ha visto afectado, y es muy probable que vendan activos de riesgo antes de que la economía desacelere, lo que también ha generado un sentimiento bajista en el mercado de criptomonedas.

Desde la perspectiva del propio mercado de criptomonedas, la caída de Luna en mayo y la desconexión de UST no solo llevaron la narrativa de las monedas estables algorítmicas a un callejón sin salida, sino que también provocaron una serie de reacciones en cadena. Ante la caída drástica de los precios de los tokens, una gran cantidad de activos en garantía de las instituciones enfrentan liquidaciones, el tamaño del mercado de préstamos se reduce rápidamente, y organizaciones como Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi sufrieron pérdidas severas, mientras que algunas plataformas CeFi también enfrentan presión por reembolsos de usuarios.

En cifras, el TVL total de DeFi cayó de más de 240 mil millones de dólares a los 72 mil millones actuales, una pérdida del 70%. El rendimiento del mercado de NFT tampoco ha sido alentador, con una capitalización que bajó de 35 mil millones de dólares a 22.3 mil millones, una caída del 36%. En el ámbito de GameFi, el antiguo rey de los juegos en cadena P2E, Axie Infinity, vio su token AXS caer un 92% desde su pico máximo.

Se puede decir que, en el segundo trimestre de 2022, el mercado de criptomonedas estuvo sumido en el caos.

Pero a pesar de que el mercado secundario ha alcanzado mínimos históricos, las tendencias y temas de inversión en el mercado primario están tomando forma rápidamente, con instituciones tradicionales y nuevos inversores entrando en escena, buscando las mejores oportunidades en diversos sectores verticales. El mercado primario suele adelantarse al secundario en la identificación de áreas de interés, lo que también indica una “diferencia de tiempo” en la dirección de inversión del mercado secundario. Por lo tanto, comprender la situación de inversión y financiamiento en el mercado primario equivale a preparar el terreno para futuras inversiones en el mercado secundario.

Al revisar la actividad de inversión y financiamiento en el mercado primario en el segundo trimestre, Odaily Planet Daily ha descubierto:

El número de financiamientos en Q2 fue de 511 transacciones, con 28 operaciones por encima de 100 millones de dólares;

Los proveedores de servicios financieros en criptomonedas mantienen estrechos vínculos con el sector financiero tradicional y continúan innovando en áreas como custodia, liquidación y pagos, por lo que atraen mayor atención de capital;

En términos de cantidad y monto de financiamiento, GameFi es la temática preferida por los principales inversores;

En el trimestre, 11 instituciones participaron en más de 10 inversiones;

Animoca Brands realizó 41 inversiones, siendo la institución con más proyectos financiados;

Las instituciones tradicionales y las empresas que se enfocan en Web3 prefieren áreas como pagos, metaverso y DAO.

Nota: Odaily Planet Daily clasifica todos los proyectos de financiamiento revelados en Q2 (cuyo cierre real suele ser anterior al anuncio) en cinco grandes categorías: infraestructura, aplicaciones, proveedores de servicios tecnológicos, servicios financieros y otros servicios. Cada categoría se divide en subsectores como GameFi, DeFi, NFT, pagos, wallets, DAO, Layer1, cross-chain y otros.

El número de financiamientos en Q2 fue de 511 transacciones, con un monto total revelado de 12,713 millones de dólares

Según estadísticas no completas de Odaily Planet Daily, entre abril y junio de 2022, el mercado global de criptomonedas registró 511 eventos de inversión y financiamiento (sin contar recaudaciones de fondos y fusiones/adquisiciones), con un monto total revelado de 12,71 mil millones de dólares, concentrados en infraestructura, proveedores de servicios tecnológicos, servicios financieros, aplicaciones y otros servicios, siendo el sector de proveedores de servicios tecnológicos el que recibió la mayor cantidad de financiamiento, con 3,583 millones de dólares.

De todos los eventos de financiamiento, 28 transacciones superaron los 100 millones de dólares. Entre ellas, 3 en infraestructura, 5 en proveedores de servicios tecnológicos, 12 en servicios financieros, 3 en otros servicios y 5 en aplicaciones.

Según el informe de blockchain de Q1 2022 publicado por CB Insights, en el primer trimestre de este año, el financiamiento en la industria de blockchain alcanzó los 9,2 mil millones de dólares, con un total de 461 transacciones, de las cuales 28 superaron los 100 millones de dólares.

En comparación, la actividad de inversión en el mercado primario en Q2 mostró cierta mejora. El sector de servicios financieros, que mantiene estrechos vínculos con la banca tradicional y continúa innovando en áreas como custodia, liquidación y pagos, ha sido especialmente apoyado para impulsar el crecimiento del sector financiero.

Debido a la influencia del mercado secundario, la actividad de financiamiento en mayo y junio se redujo drásticamente

En mayo y junio, el mercado de criptomonedas sufrió un impacto considerable por la caída de Luna y las noticias sobre la insolvencia de varias instituciones, lo que mantuvo el ánimo del mercado en niveles bajos y provocó pérdidas severas en los fondos internos. Esto se refleja en la disminución acelerada en el número y monto de financiamientos en Q2: en abril se realizaron 184 financiamientos por aproximadamente 7 mil millones de dólares, en mayo 165 por unos 3,54 mil millones, y en junio 162 por unos 2,12 mil millones.

GameFi y NFT son los más atractivos para el capital

En cuanto a la distribución del financiamiento por subsectores, GameFi y sus aplicaciones, infraestructura y soluciones tecnológicas recibieron la mayor atención y despliegue por parte de grandes instituciones, siendo el sector más favorecido por el capital, con 82 financiamientos, representando el 16% del total, en primer lugar. De estos, 9 corresponden a inversiones en tecnología para GameFi.

Aunque tras un breve período de auge, GameFi ha visto surgir numerosos proyectos de esquemas piramidales, dando la impresión de ser efímeros, las inversiones en aplicaciones e infraestructura de GameFi siguen siendo altas, lo que indica que el capital mantiene altas expectativas en este sector.

El sector de NFT también goza de preferencia, con 67 financiamientos, en segundo lugar. A medida que el mercado de NFT continúa expandiéndose, su ecosistema se perfecciona. Especialmente cuando NFT se combina con IP y comercialización de derechos, se convierten en herramientas clave para la marca y la promoción de las instituciones. Desde el auge de las colecciones digitales, la aceptación por parte de los consumidores de esta nueva forma de colección ha ido en aumento, y NFT está entrando en una fase de crecimiento acelerado.

Además, otros subsectores también muestran actividad en financiamiento, con 60 transacciones, en tercer lugar. Incluyen incubadoras, consultoría, marketing, plataformas de desarrollo tecnológico, monitoreo en cadena, créditos de carbono, recompensas por puntos, entre otros. Esto refleja una tendencia positiva y clara: los inversores están expandiendo activamente nuevas áreas, ampliando los escenarios de uso de Web3 y las oportunidades de interacción con los usuarios finales.

En cuanto al monto de financiamiento por subsectores, GameFi lidera con una cifra de 2,996 millones de dólares, representando el 23.5% del total del sector. Los campos de transacciones y pagos también muestran buen desempeño, con 1,6 mil millones y 1,353 millones de dólares respectivamente, mientras que tecnologías como almacenamiento en cadena, datos y cadenas de cambio tienen menor atención.

Por otra parte, antes de la actualización de Ethereum, Layer 2 era considerado la principal vía para lograr transacciones más rápidas y mayor capacidad de procesamiento sin sacrificar descentralización y seguridad. Por ello, el sector Layer 2 ha sido siempre muy esperado. Sin embargo, los datos muestran que en este trimestre, Layer 2 no tuvo un buen desempeño en financiamiento, con solo 5 proyectos financiados por un total de 190 millones de dólares.

En comparación con el año pasado, cuando muchas instituciones lanzaron fondos especializados para invertir y incubar proyectos DeFi, tras enfrentar vulnerabilidades de seguridad, mecanismos de suministro de tokens y liquidaciones en mercados bajistas, la inversión en DeFi se ha vuelto más cautelosa y racional.

La mayor inversión individual fue de 2 mil millones de dólares (Epic Games)

Con la entrada masiva de fondos en el mercado, la valoración de los principales proyectos ha seguido aumentando, rompiendo récords de financiamiento en varias ocasiones. Según la categoría de cada sector, los proyectos con mayores financiamientos individuales son:

En infraestructura, en minería, la startup Crusoe Energy, especializada en minería de Bitcoin, completó una ronda de 350 millones de dólares liderada por G2 Venture Partners.

En tecnología, en el sector GameFi, el desarrollador de juegos Epic Games, con una valoración de 31.5 mil millones de dólares, cerró una ronda de 2 mil millones para construir el metaverso, siendo la mayor financiación individual en el mercado de criptomonedas hasta ahora. (Nota de Odaily Planet Daily: estrictamente, Epic Games aún pertenece al sector de tecnología de juegos tradicionales, y no está claro si blockchain, criptomonedas o NFT jugarán algún papel en sus planes).

En servicios financieros, Circle, emisora de USDC, completó una ronda de 400 millones de dólares, continuando su esfuerzo por impulsar la transformación económica global.

En otros servicios, la startup de medios deportivos OneFootball cerró una ronda de Serie D de 300 millones de dólares, y junto con Animoca Brands y Liberty City Ventures, establecieron una nueva empresa conjunta, OneFootball Labs, para explorar el desarrollo de deportes + NFT.

En aplicaciones, tres proyectos lograron la mayor financiación en su categoría: el proyecto NFT Genies, el metaverso Improbable y la plataforma de búsqueda de empleo en cadena Naetion, con cada uno 150 millones de dólares.

Hay 11 instituciones que han realizado más de 10 inversiones

Con el aumento en la cantidad de financiamientos, la estructura de los inversores también está cambiando. En el segundo trimestre, 11 instituciones realizaron más de 10 inversiones cada una, destacando Animoca Brands con 41 transacciones, en primer lugar. Otros incluyen Polygon con 22, Coinbase Ventures con 22, a16z con 21, Shima Capital con 20, Dragonfly Capital con 18, Hashed con 16, Tiger Global con 13, LD Capital con 13, FTX Ventures con 11 y Pantera Capital con 11.

Es importante destacar que Polygon, como un nuevo ecosistema competitivo, ha acelerado su inversión en proyectos primarios y muestra preferencia por los sectores de pagos, GameFi y DAO.

Además, en el segundo trimestre, varias instituciones y empresas tradicionales también participaron en financiamiento en criptomonedas, incluyendo Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs y Sequoia Capital, centrando sus inversiones en áreas como pagos, metaverso y DAO, con mayor énfasis en sectores con mayor cumplimiento regulatorio.