El rendimiento de los bonos a 30 años en EE. UU. alcanzó el nivel más alto desde julio de 2007. Casi 19 años en máximos.

Nadie está explicando esta MATEMÁTICA.
Cuando los inversores venden bonos, los precios caen y los rendimientos suben automáticamente. El mercado decide eso.
Entonces, ¿por qué están vendiendo los inversores bonos?
La inflación está en 3.8%. El PPI en 6%. Tres datos económicos calientes en una semana. Mantener un bono que paga un 5% cuando la inflación está en auge significa que tu rendimiento real se está reduciendo cada mes. Por eso los inversores venden bonos y se mueven hacia acciones. Bienes raíces. Commodities. Cualquier cosa que mantenga el ritmo con los precios en aumento.
Entiende el giro:
La parte buena, cuando los inversores venden bonos, necesitan poner ese dinero en algún lado. Algunos fluyen hacia las acciones. Otros hacia Bitcoin. Otros hacia oro. Otros hacia activos reales.
Esto se llama la rotación de inversiones. La salida del dinero de los bonos ha sido una de las razones por las que las acciones se mantuvieron elevadas incluso cuando los rendimientos subían.
Pero la parte peligrosa que nadie está diciendo.
El aumento de los rendimientos al 5% eventualmente compite directamente con las acciones. ¿Por qué arriesgarse en Nvidia con un PER de 30 cuando puedes obtener un 5% garantizado del gobierno de EE. UU.?
En algún momento, ese rendimiento del 5% se vuelve demasiado atractivo para ignorar. El dinero deja de fluir de los bonos a las acciones y empieza a fluir de las acciones a los bonos. Ese es el momento en que ambos caen juntos.
Pero aquí hay otra parte que debería preocupar a todos.
Estados Unidos tiene 39 billones de dólares en deuda. Con rendimientos del 5%, la factura anual de intereses se acerca a los 2 billones de dólares. Cada año. Solo en pagos de intereses.
Cada aumento del 1% en los rendimientos le cuesta al gobierno de EE. UU. aproximadamente 390 mil millones de dólares más anualmente.
Por eso, que suban los rendimientos no es una decisión del gobierno. Es un castigo.
Los inversores venden bonos. Los rendimientos suben. El gobierno paga más intereses. Mayor déficit. Más bonos emitidos. Los rendimientos suben aún más.
La última vez que el rendimiento a 30 años estuvo tan alto fue en 2007. Justo antes de la crisis financiera global.
La historia no siempre se repite. Pero rima fuerte en este momento.
En resumen, entiende todo este juego del mercado. El Sr. Mercado equilibra todo.
El resto. #DYOR