Así que todos se preguntan por qué el mercado de valores se está desplomando ahora mismo y, sinceramente, si miras los datos, entiendes la ansiedad. Las encuestas más recientes muestran que el 72% de los estadounidenses están bastante pesimistas sobre la economía, y casi el 40% espera que las cosas empeoren durante el próximo año.

Esto es lo que pone nerviosa a la gente. Dos métricas importantes de valoración están mostrando señales de alerta que la mayoría de los inversores probablemente no está prestando mucha atención.

Primero, el ratio CAPE Shiller del S&P 500—básicamente una medida de precio a ganancias ajustada por la inflación a 10 años—está rondando 40 ahora mismo. Eso es una locura. No hemos visto niveles tan altos desde que estalló la burbuja punto com, dot-com crash, a principios de los 2000. La media a largo plazo es de alrededor de 17, así que estamos hablando de más del doble de la norma histórica. Cuando este ratio alcanza su punto máximo, los precios de las acciones tienden a bajar después. Tocó 44 en 1999 antes de ese desastre tecnológico, y volvió a alcanzar máximos a finales de 2021 justo antes de que comenzara el mercado bajista de 2022.

Luego está el indicador Buffett: la herramienta de valoración favorita de Warren Buffett que compara la U.S. stock market cap con el PIB. Ahora mismo está en torno al 219%. Buffett advirtió por su cuenta que cuando este ratio se acerca al 200%, básicamente estás "jugando con fuego". Usó este indicador exacto para señalar el dot-com crash, así que no es algo que se pueda ignorar. De forma interesante, alcanzó el 193% a finales de 2021 antes de que el mercado se desplomara.

Ahora bien, ¿alguien puede predecir realmente lo que pasará después? No. El mercado podría seguir subiendo durante meses incluso si se avecina una desaceleración. Pero eso no significa que estés indefenso.

La estrategia real consiste en enfocarte en la calidad. Si vas a capear lo que venga después, invierte en empresas con bases realmente sólidas. Los fundamentos sólidos del negocio importan muchísimo más que perseguir el impulso. Un portafolio construido sobre empresas genuinamente sanas resistirá mejor la volatilidad y te posicionará para obtener ganancias reales a largo plazo en lugar de solo sobrevivir a la tormenta.

La conclusión: en este momento, los indicadores del mercado están sugiriendo cautela, pero la preparación supera al pánico. Enfócate en lo que puedes controlar.