He estado notando algo bastante interesante en el mercado últimamente. Mucha gente está nerviosa por las acciones tecnológicas ahora mismo, pero honestamente, este tipo de retroceso es exactamente cuando normalmente entra el dinero inteligente. Los fundamentos en realidad se están manteniendo muy bien si miras más allá del ruido.

Déjame desglosar qué es lo que realmente está moviendo la aguja aquí. Dos cosas son las que más importan: los resultados y las tasas de interés, y ahora mismo ambas están jugando a favor de los inversores que están dispuestos a comprar la caída. La historia de AI capex sigue funcionando a todo ritmo. Estamos hablando de hyperscalers que proyectan gastar aproximadamente $530 billion en gasto de capital este año, frente a $400 billion el año pasado. Eso no se va a frenar en ningún momento cercano.

Lo que realmente me llamó la atención es cómo el crecimiento de las ganancias está empezando a extenderse por casi todos los sectores. Las perspectivas de ganancias del sector tecnológico para Q1 2026 han subido a un crecimiento del 24% desde solo el 12% en octubre. Eso es una aceleración enorme. Es probable que la Fed también siga recortando las tasas en la segunda mitad de 2026, lo cual es otro viento de cola para las acciones tecnológicas con mucho crecimiento.

Ahora bien, si estás buscando una oportunidad castigada, ServiceNow merece una consideración seria. La acción recibió una paliza total: cayó casi un 50% desde sus máximos de enero. Lo más sorprendente es que NOW está haciendo exactamente lo que necesita para mantenerse relevante en un mundo dominado por la IA. Han profundizado su asociación con OpenAI, han ampliado su integración con Anthropic y se están posicionando como la "AI control tower for business reinvention". No es solo un mensaje de marketing; sus números lo respaldan.

ServiceNow registró un crecimiento de ventas del 21-24% durante el cuarto año consecutivo, alcanzando $13.28 billion en ingresos. Tuvieron 244 acuerdos de millones de dólares en Q4 2025, un 40% más año contra año. Sus ganancias GAAP crecieron 22% hasta $1.67 por acción, y el EPS ajustado saltó 27%. La gerencia está tan segura que acaba de anunciar otra recompra de $5 billion y el CEO compró personalmente acciones por $3 million. Esa es la clase de señal a la que le presto atención. Si vuelve a sus máximos de enero, estarías hablando de un potencial alcista de aproximadamente 100% desde aquí.

Luego está Celestica, el gigante de manufactura entre bastidores del que nadie habla, pero que todos deberían conocer. Esta empresa diseña y construye el hardware real que impulsa los centros de datos de IA: servidores, switches de red y toda esa infraestructura. CLS está aproximadamente un 25% por debajo de su máximo de noviembre, lo cual es un regalo para los inversores pacientes.

La trayectoria de crecimiento aquí es insana. Los ingresos saltaron 29% en 2025 hasta $12.39 billion, y han más que duplicado los ingresos desde 2021. Las ganancias ajustadas crecieron 56% el año pasado. Para 2026, están guiando un crecimiento de 37% en ingresos y una expansión de 46% en ganancias. Están tan seguros de su negocio que se están comprometiendo con $1 billion para inversiones de capital en 2026.

Lo que me parece especialmente convincente es que CLS ya ha devuelto más de 3,000% en los últimos cinco años, incluyendo un avance de 220% en los últimos 12 meses. Pero incluso después de esa racha, está cotizando 50% por debajo de sus máximos, a 30X ganancias futuras. El precio objetivo promedio te da otro 34% de potencial alcista desde los niveles actuales. Para una apuesta en acciones tecnológicas con este tipo de visibilidad de crecimiento, eso es bastante atractivo.

El punto más amplio aquí es que cada gran retroceso en los sectores de crecimiento históricamente ha sido una oportunidad para inversores a largo plazo. Las acciones tecnológicas no son una excepción. Cuando tienes las ganancias acelerándose, el gasto en capex aumentando y las valoraciones reajustándose a niveles más bajos, normalmente es cuando se gana el dinero real. La pregunta no es si comprar: es si estás dispuesto a actuar cuando otros están vendiendo.