Avnet (AVT): ¿Comprar, vender o mantener después de las ganancias de Q4?

Avnet (AVT): ¿Comprar, vender o mantener después de las ganancias de Q4?

Anthony Lee

Jue, 26 de febrero de 2026 a las 7:53 PM GMT+9 3 min de lectura

En este artículo:

AVT

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En los últimos seis meses, Avnet ha sido una gran operación, superando al S&P 500 en un 16.4%. Su precio de la acción ha subido hasta $67.34, lo que representa un saludable aumento del 22.9%. Esto se debió en parte a sus sólidos resultados trimestrales, y el desempeño puede estar haciendo que los inversionistas se pregunten cómo abordar la situación.

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¿Por qué Avnet no es emocionante?

Nos alegra que los inversionistas se hayan beneficiado del aumento de precio, pero no tenemos mucha confianza en Avnet. Aquí hay tres razones por las que evitamos AVT y una acción que preferiríamos tener.

1. Los ingresos van cayendo en picada

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro de los servicios empresariales, una perspectiva histórica demasiado amplia puede pasar por alto nuevas innovaciones o ciclos de demanda. El desempeño reciente de Avnet marca un giro brusco frente a su tendencia de cinco años, ya que sus ingresos han mostrado caídas anualizadas del 4.9% durante los últimos dos años.

Crecimiento de ingresos de Avnet de un año a otro

2. El EPS cayó durante los últimos dos años

Aunque las tendencias de ganancias a largo plazo nos dan la visión general, nos gusta analizar el EPS en un periodo más corto para ver si nos estamos perdiendo un cambio en el negocio.

Desafortunadamente para Avnet, su EPS disminuyó más que sus ingresos durante los últimos dos años, cayendo 29.2%. Esto nos dice que la empresa tuvo dificultades para ajustarse a una demanda en contracción.

EPS de Avnet de los últimos 12 meses (No-GAAP)

3. El punto de equilibrio del flujo de caja libre limita el potencial de reinversión

El flujo de caja libre no es una métrica destacada en los estados financieros de la empresa ni en los comunicados de ganancias, pero creemos que es revelador porque incluye todos los gastos operativos y de capital, lo que dificulta manipularlo. El dinero es el rey.

Avnet logró el punto de equilibrio desde la perspectiva del flujo de caja libre durante los últimos cinco años, lo que le dio a la empresa oportunidades limitadas para devolver capital a los accionistas.

Margen de flujo de caja libre de Avnet de los últimos 12 meses

Juicio Final

La calidad del negocio de Avnet, en última instancia, queda por debajo de nuestros estándares. Con sus acciones liderando el mercado en los últimos meses, la acción cotiza a 11.8× el P/E a futuro (o $67.34 por acción). Si bien esta valoración es razonable, en este momento realmente no vemos una gran oportunidad. Tenemos bastante confianza en que hay acciones más emocionantes para comprar ahora mismo. Sugeriríamos mirar una de nuestras acciones de software favoritas de todos los tiempos.

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