Recientemente he estado revisando los ETF de EE. UU., buscando algunos activos que puedan resistir más de 15 años. No hablemos del S&P 500 y del Nasdaq 100, descubrí inesperadamente que el TLT de bonos del Tesoro a 20 años es un desafío.

No entiendo nada sobre el petróleo: los que están en corto se empeñan en una dirección, y los que están en largo también se empeñan en la misma dirección, ¿qué tipo de operación es esta? Simplemente voy a renunciar. El oro está bastante animado, pero al revisar los registros históricos, me doy cuenta de que su impulso nunca ha durado más de 15 años, y puede estar en un mercado bajista durante 20 años. Ahora que está tan caliente, si algún día se apaga, podría pasar 15 años atrapado antes de salir a flote; invertir regularmente en oro se siente como apostar a la suerte.

Es interesante que el sector de equipos de exploración de petróleo y gas tenga un ciclo bastante regular: cada 10 años. Hay pocos datos relacionados con los productos agrícolas, los datos encontrados indican que pueden ser bajistas durante más de diez años, pero recientemente han estado en alza durante 5 años. Esta cosa se comporta exactamente al revés que el TLT, vale la pena incluirlo en el grupo de observación.

La tendencia actual de vender en corto los bonos del gobierno a veinte años (TMV) es similar al ritmo del ETF de alimentos, y es muy probable que sea un tipo que sea bajista durante más de diez años y luego alcista durante otros diez. Al observar TMV, TMF y los alimentos juntos, el núcleo lógico entrelazado es la inflación. Es especialmente importante estar atento al punto en el tiempo en que ambos se invierten en espejo en ciertos años.

Realmente no hay muchas herramientas de investigación sobre los grandes ciclos de tasas de interés en el mercado de acciones estadounidense, y son pocas las personas interesadas. En comparación con las fluctuaciones de precios, me importa más la duración de la tendencia. ¿Cuántas vidas se necesitan para esperar algo que dure 20 años de oso? Sin embargo, las grandes fluctuaciones en ciclos cortos son tentadoras, como BTC. Realmente vale la pena dedicar tiempo a investigar los ETF de exploración de petróleo y gas.

Claro, el TQQQ y el BTC, que son bajistas para los osos y alcistas para los toros, definitivamente ocupan el primer lugar, y mi energía principal está aquí. Pero también tengo que estar atento a la posibilidad de que el TQQQ esté lateral durante 10 años o que los rendimientos del BTC sean mucho menores que antes, así que he adquirido bonos del gobierno a 20 años para hacer cobertura.