El analista de CryptoQuant, Darkfost, señaló que, aunque los datos del IPC de marzo registraron el mayor aumento mes a mes, el IPC subyacente se mantiene estable, lo que indica que la inflación en Estados Unidos aún no se ha extendido por completo; es necesario prestar atención a los próximos datos de PCE. Si el conflicto entre Irán e Israel continúa, la inflación podría evolucionar hasta convertirse en un riesgo sistémico, afectando el crecimiento económico, y la Reserva Federal podría necesitar seguir subiendo las tasas para afrontarlo.

Las expectativas del mercado son que los datos de PCE de EE. UU. del mes de febrero mostrará que las presiones inflacionarias seguirán presentes: el PCE intermensual subirá a 0,4% y, en términos interanuales, será de 2,8%. El PCE subyacente interanual sería de aproximadamente 3,0%, por encima del objetivo de la Reserva Federal. La Reserva Federal podría seguir manteniendo el rango de tipos de 3,50%-3,75% en abril y moderar las expectativas de recortes de tipos.

Según un informe de Gate News del 26 de marzo, una encuesta reciente de Reuters muestra que se espera que la tasa de inflación del índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) en Estados Unidos tenga un valor promedio del 3,3 % en el segundo trimestre de 2026, del 3,1 % en el tercer trimestre y del 2,9 % en el cuarto trimestre.

La Reserva Federal mantendrá las tasas de interés en 3.5%-3.75% sin cambios el 18 de marzo, con el mercado atento a las declaraciones de Powell sobre la inflación y la política futura. El aumento del PCE subyacente y la presión de los precios del petróleo limitan el espacio para recortes de tasas, con una probabilidad estimada del 30% de reducción de tasas este año. Los factores políticos impactan el mandato de Powell, generando una reacción clara del mercado, afectando los precios de los activos de riesgo y las criptomonedas.

La situación en Oriente Medio se intensifica, las fuerzas estadounidenses toman medidas contra instalaciones energéticas iraníes, Irán advierte represalias, el tránsito por el Estrecho de Ormuz disminuye, el riesgo de transporte marítimo aumenta, y la cadena de suministro de aluminio se tensa. El PIB de EE.UU. de 2022 se ajusta a la baja a 0,7%, el PCE se mantiene en 3,1%, y el mercado laboral permanece resiliente. En cuanto al mercado de criptomonedas, BTC regresa a la zona clave de 71.300 dólares.

Gate News informa que, el 13 de marzo, el sitio web financiero estadounidense investinglive indicó que, según el último informe, el PCE subyacente (índice de precios de gastos de consumo personal, un indicador de inflación clave para la Reserva Federal) ha registrado un aumento mensual del 0,4% durante dos meses consecutivos. Los datos en general cumplen con las expectativas. Si datos similares continúan durante varios meses, la tasa de inflación se acercará rápidamente al 2%, y estos datos seguirán siendo considerados en el cálculo interanual durante los próximos 10 meses. Además, la impacto de los precios de la energía también está por llegar.

Hoy el mercado de criptomonedas enfrenta vencimientos importantes de opciones y la publicación de datos de inflación del PCE, con un sentimiento de mercado cauteloso. Las opciones de Bitcoin y Ethereum vencerán, los operadores anticipan que Bitcoin se mantendrá en un rango alto, y el soporte de Ethereum se enfoca en el rango de 2100 dólares. La política macroeconómica estadounidense y la volatilidad del mercado energético también impactan el sentimiento del mercado.

Gate News Noticias, el 10 de marzo, los datos de empleo no agrícola de febrero mostraron un rendimiento laboral por debajo de las expectativas, en marcado contraste con la resistencia fuerte que el mercado esperaba generalmente. Pero las expectativas de recorte de tasas no se ajustaron claramente por ello, los datos del mercado de tasas de interés muestran que la próxima reducción de tasas aún tiene una alta probabilidad de ocurrir en la segunda mitad del año. Esta semana, los datos del IPC y PCE se publicarán uno tras otro, y en el contexto de la proximidad de la decisión de la Reserva Federal la próxima semana, si los datos de inflación pueden volver a mostrar señales de enfriamiento y resonar con el empleo será el foco de atención del mercado. Se analiza que el rebote de la energía podría obstaculizar el enfriamiento de la inflación, y que los datos son difíciles de sacudir la postura de espera de la Reserva Federal.

Esta semana se publicarán los datos de IPC y tasa de desempleo de EE.UU. de febrero, así como el índice de precios PCE de enero, mientras que las acciones militares de EE. UU. e Israel podrían afectar el transporte de petróleo en el estrecho de Ormuz. La volatilidad implícita de los principales vencimientos ha aumentado significativamente, la IV a corto plazo de BTC alcanza más del 65%, la IV a corto plazo de ETH supera el 80%, y el indicador de sesgo (skew) ha disminuido.

La economía de Estados Unidos enfrenta desafíos de alta inflación y altas tasas de interés, se espera que el crecimiento del PIB en 2025 sea inferior a las expectativas, el PCE subyacente registra un aumento y el mercado de tasas abandona las expectativas de recorte de tasas. Los funcionarios de la Reserva Federal emiten señales hawkish, se prevé que la volatilidad a corto plazo del mercado estará dominada por los datos y las expectativas de política.