Como plataforma líder en mercados de predicción descentralizados, Polymarket ha generado gran interés desde su lanzamiento en 2020 gracias a su mecanismo de negociación transparente y equitativo. Puedes apostar en eventos de economía, política o deportes, y todas las operaciones se ejecutan mediante Contratos inteligentes, lo que garantiza la seguridad de los fondos y la imparcialidad del mercado. A raíz de esto, el Volumen de negociación de Polymarket ha crecido notablemente desde el año pasado, reflejando una demanda de mercado muy sólida. No obstante, la plataforma sigue enfrentando riesgos como la volatilidad del mercado y la incertidumbre regulatoria. Antes de participar, es fundamental que comprendas a fondo el mecanismo de negociación y evalúes de forma realista los riesgos de inversión.
Introducción a la plataforma
Polymarket es una plataforma online de mercado de predicción lanzada en 2020, diseñada para ofrecer a los usuarios la oportunidad de apostar y anticipar eventos futuros. La plataforma abarca una amplia gama de temas de predicción, como indicadores económicos, ceremonias de premios, elecciones presidenciales, entre otros, y la rentabilidad de los usuarios depende de la precisión de sus predicciones. Este innovador modelo de mercado de predicción descentralizado ha captado rápidamente la atención pública desde su lanzamiento y ha recibido reconocimiento por parte de líderes del sector, como Vitalik Buterin, fundador de Ethereum. Su actividad de mercado ha sido plenamente validada, con el volumen de operaciones de ciertos eventos populares superando 1 millón de dólares en su año de lanzamiento, lo que evidencia el gran potencial de crecimiento y valor comercial del mercado de predicción.
Los datos muestran que el volumen de operaciones de Polymarket experimentó un notable crecimiento en la segunda mitad de 2024. De abril a octubre, el volumen mensual de trading aumentó de 40millionto2,5 mil millones, y el interés abierto pasó de 20millionto400 millones. Solo en octubre, la plataforma atrajo a más de 300 000 nuevos usuarios registrados y alcanzó una tasa de visitas de 35 millones. Además de los mercados electorales, los deportes y otros eventos no electorales también generaron una intensa actividad de trading. Actualmente, el importe bloqueado en la plataforma equivale al valor total bloqueado de redes como TON, y se acerca incluso al volumen de tráfico de los principales sitios de apuestas.
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Tendencia de crecimiento de Polymarket en 2024 (fuente de imagen: https://www.bitget.com)
¿Qué es la predicción descentralizada?
Los mercados de predicción descentralizados funcionan sobre tecnología blockchain. Tras crear un evento de predicción, los usuarios apuestan depositando tokens como colateral. Todas las apuestas y recompensas se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes, garantizando transparencia, seguridad y eficiencia durante todo el proceso.
Las probabilidades y la asignación de fondos para cada evento se ajustan dinámicamente según las apuestas de los participantes sobre distintos resultados, de forma similar al mecanismo de un pool de liquidez. Los usuarios depositan fondos en el pool de liquidez y reciben participaciones en tokens de resultado. Estos tokens pueden negociarse libremente en el mercado abierto y sus precios varían en tiempo real según la oferta y la demanda, reflejando la probabilidad esperada por el mercado para cada resultado.
Además, la acuñación de nuevos tokens requiere que los usuarios depositen más fondos en el pool de liquidez para mantener el equilibrio del mercado. Una vez que se determina el resultado final, el contrato inteligente liquida automáticamente el pool de liquidez y distribuye los fondos a quienes acertaron la predicción, logrando un mecanismo de recompensa descentralizado y sin intermediarios.
El núcleo de Polymarket es su libro de órdenes central limitado, que combina operaciones on-chain y off-chain mediante un modelo híbrido descentralizado: la ejecución y liquidación de transacciones se realiza por contratos inteligentes, mientras que el operador se encarga de emparejar y ordenar las órdenes, enviando los resultados a la red blockchain.
Este diseño híbrido permite que las apuestas y el emparejamiento de órdenes se completen rápidamente off-chain, requiriendo solo la liquidación final on-chain. El modo único de exchange descentralizado de la plataforma ofrece una experiencia de trading sin custodia. Los componentes clave son los siguientes:
El sistema de trading de Polymarket se basa en un contrato inteligente diseñado para mercados binarios, facilitando swaps atómicos entre tokens de resultado (USDC, activos ERC1155 y activos ERC20 PToken) y activos colaterales (ERC20) según órdenes límite firmadas, sin necesidad de confiar en un tercero, formando un libro de órdenes "unificado" dentro del contrato, mientras se emparejan posiciones y órdenes complementarias.
● La orden se representa como datos estructurados firmados con EIP712, lo que garantiza seguridad y estandarización. Al emparejarse la orden, las dos partes de la transacción asumen los roles de maker (quien coloca la orden) y taker (quien la ejecuta), y la transacción puede ser uno a uno o varios a uno.
Mecanismo de precios
Todas las operaciones en Polymarket son peer-to-peer. Al crear un mercado, la plataforma no establece participaciones, ni precios ni probabilidades predefinidas, permitiendo que los participantes compren y vendan libremente participaciones sobre si ocurrirá un evento. Inicialmente, los market makers interesados en comprar participaciones YES o NO colocan órdenes límite al precio que están dispuestos a pagar. Cuando las cotizaciones de ambas partes igualan 1.00,theorderis‘matched’.ThepriceofYESsharesreflectsthemarketconsensusontheprobabilityoftheeventoccurring,afterwhich1,00, la orden se "empareja". El precio de las participaciones YES refleja el consenso del mercado sobre la probabilidad de que ocurra el evento, tras lo cual
1,00 se convierte en 1 participación YES y 1 participación NO, cada una perteneciente a su respectivo comprador.
El precio mostrado en Polymarket es el punto medio del diferencial de compra-venta en el libro de órdenes (salvo que el diferencial supere 0.10,inwhichcasethelasttradedpriceisused).Likethestockmarket,thepriceonPolymarketisalsoafunctionofreal−timesupplyanddemand,andthepriceitselfrepresentstheprobabilityoftheeventoccurringatagiventime.Forexample,inthemarketshowninthefigurebelow,thereisa370,34 y un precio de venta de 0.40;ifthebuy−sellspreadisgreaterthan0,10, la probabilidad se muestra como el último precio negociado.
Los usuarios de Polymarket pueden comprar cualquier cantidad de participaciones en cualquier resultado potencial y cobrar las participaciones ganadoras a 1 $ por participación tras la liquidación del mercado. Por eso, es fundamental seguir en tiempo real las ganancias y pérdidas de las apuestas. Antes del cierre del mercado, también se puede asegurar la ganancia o reducir la pérdida vendiendo participaciones al precio de mercado actual o mediante órdenes límite para optimizar la rentabilidad.
Polymarket no cobra tarifas de trading directamente, por lo que los usuarios pueden comprar y vender acciones libremente en la plataforma sin costes adicionales. Sin embargo, al transferir USDC dentro o fuera de las billeteras a través de la red Polygon, se puede incurrir en una tarifa de gas.
La siguiente tabla muestra la lógica de cálculo de ganancia en 4 escenarios de ejemplo y los resultados de Polymarket:
Pasos de operación de trading
1. Registrar una cuenta
Debes usar una dirección de correo electrónico para completar el registro, y Polymarket creará automáticamente una billetera descentralizada basada en Ethereum. La clave privada de esta billetera la gestionas tú mismo, garantizando control total sobre los fondos sin depender de custodia de terceros.
Preparar fondos de trading
Antes de operar, necesitas comprar USDC en exchanges centralizados (CEX) como Coinbase, Binance, o exchanges descentralizados (DEX), y luego depositar el USDC en la billetera de Polymarket como fondos para trading.
Seleccionar evento de trading
Puedes explorar diferentes mercados de predicción en Polymarket y elegir eventos especulativos que se adapten a tus intereses, como deportes o política. Estos mercados suelen presentarse en formato binario, y puedes usar el filtro para encontrar tipos de mercado que se alineen con tus preferencias de inversión.
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Por ejemplo, al seleccionar la categoría deportes, aparecen subeventos más específicos (fuente de imagen:https://polymarket.com/)
Comprar participaciones predictivas
Puedes usar USDC para adquirir "participaciones de resultado" en mercados específicos, con precios de 0.01to1,00 por participación, reflejando las expectativas del mercado sobre la probabilidad de que ocurra el evento. Además, puedes intercambiar libremente las participaciones adquiridas en cualquier momento antes de la liquidación del mercado.
Fase de liquidación del mercado
Cuando el resultado final del evento predicho se confirma, el mercado entra en la etapa de liquidación. Si acertaste la predicción, puedes canjear tus participaciones a 1,00 $ por participación, mientras que las participaciones incorrectas valen cero. Si hay disputa sobre el resultado, el Comité de Integridad de Mercado de Polymarket toma la decisión final.
Conclusión
Polymarket está redefiniendo el análisis de información, haciendo que la predicción de eventos futuros sea más intuitiva y contribuyendo a la igualdad informativa. Cada vez más instituciones de trading consideran Polymarket una fuente relevante de referencia informativa, más allá de ser solo una herramienta de apuestas y rentabilidad. Por ejemplo, al evaluar la probabilidad de un evento importante, el precio del mercado de predicción suele ser la base más intuitiva y fiable para la toma de decisiones. Con el crecimiento de la demanda, se espera que los mercados de predicción tengan un papel cada vez más relevante en el futuro. Sin embargo, quienes participan deben ser cautos ante riesgos como la volatilidad del mercado y el cumplimiento regulatorio al usar Polymarket, y adoptar una estrategia de apuestas moderada.
Autor: Smarci
Revisor(es): Edward
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