رد فعل السوق خلال الـ 24 ساعة الماضية يظهر مدى هشاشة ثقة المستثمرين لا تزال عندما تتصادم الجغرافيا السياسية مع الاقتصاد الكلي

شخصيًا، لا أعتقد أن وضع إيران والولايات المتحدة شيء يجب على المتداولين تجاهله باعتباره "ضوضاء مؤقتة" لأن مضيق هرمز مهم جدًا لتدفقات الطاقة العالمية بحيث لا يمكن للسوق تجاهله

ما لفت انتباهي أكثر هو تأكيد الاعتراض المباشر والانتقام من قبل القوات الأمريكية. بمجرد أن تتجاوز الردود العسكرية الخطاب، تبدأ الأسواق في تسعير عدم اليقين بشكل مكثف، خاصة النفط والأسهم والأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية

ومع ذلك، لا أزال أعتقد أن كلا الجانبين يفهمان العواقب الاقتصادية لتصعيد طويل الأمد، لذلك بينما قد تستمر التوترات، فإن نزاعًا شاملاً غير قابل للسيطرة لا يزال غير مرجح إلا إذا غيرت ضربة غير متوقعة أو خسارة في الأرواح السرد بشكل عاطفي وسياسي

أما بالنسبة للبيتكوين، أعتقد أن هذه اللحظة هي اختبار مهم جدًا لنضج البيتكوين كأصل عالمي. في الدورات السابقة، كان الذعر من عدم اليقين الجيوسياسي سيؤدي إلى عمليات بيع أعمق بكثير، لكن احتفاظ البيتكوين بمستوى نفسي حول 80,000 دولار يظهر أن الاهتمام المؤسسي والاقتناع على المدى الطويل أصبحا أقوى بكثير الآن

من المتوقع تقلبات قصيرة الأمد، خاصة مع تقليل المتداولين للمخاطر قبل البيانات الاقتصادية الكبرى، لكن من الناحية الهيكلية، لا أعتقد أن الاتجاه الصعودي قد انكسر بعد. إذا فسرت السوق بيانات التوظيف غير الزراعي على أنها علامة على تباطؤ الضغط الاقتصادي دون إشارة إلى ركود شديد، فقد تتحسن توقعات السيولة بسرعة وربما يستعيد البيتكوين الزخم فوق 80,000 دولار بشكل أسرع مما يتوقع الكثيرون. الشيء الأكبر الذي يحتاجه البيتكوين الآن هو عودة الثقة إلى أسواق المخاطر الأوسع

بالنسبة لبيانات التوظيف غير الزراعي الليلة، أعتقد أن السوق يأمل سرًا في أرقام "ليست حارة جدًا، وليست باردة جدًا". البيانات القوية جدًا عن التوظيف قد تقلل من توقعات خفض الفائدة على المدى القريب لأن الاحتياطي الفيدرالي سيرى أقل ضرورة لتسهيل السياسة، وهذا من المحتمل أن يضغط على الأسهم والعملات الرقمية مؤقتًا. من ناحية أخرى، البيانات الضعيفة جدًا قد تثير مخاوف الركود، مما يضر بالمشاعر في البداية

تقرير متوازن يظهر تبريد تدريجي في سوق العمل سيكون على الأرجح الأكثر تفاؤلاً لأنه يعزز احتمالية خفض الفائدة في المستقبل مع تجنب الذعر من انهيار اقتصادي. في رأيي، قد تنتهي بيانات الليلة إلى أن تكون المحرك الحقيقي لما إذا كان الثيران سيستعيدون السيطرة هذا الأسبوع أو إذا ظل السوق محصورًا في تجميع يقوده الخوف لفترة أطول

#IranUSConflictEscalates