لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في أحدث ملفات الصناديق. قامت Portolan Capital Management ببيع حوالي 295 ألف سهم من e.l.f. Beauty في الربع الرابع مقابل حوالي 29 مليون دولار. ارتفع السهم بأكثر من 20٪ خلال العام الماضي، لذا يبدو أن هذه خطوة تقليدية لـ "جني الأرباح".

ما لفت انتباهي هو أنه بعد البيع، انخفضت حصة e.l.f. Beauty إلى أقل من 1٪ من محفظتهم. يركز الصندوق بشكل رئيسي على التكنولوجيا الصناعية والرقائق الإلكترونية، لذا كانت علامة تجارية للجمال الاستهلاكي استثناءً نوعًا ما. يبدو أنهم يقومون بتحويل الأرباح إلى مجالات قناعتهم الأساسية.

الشركة تعمل بشكل جيد حقًا - قفزت المبيعات الصافية بنسبة 38٪ على أساس سنوي في الربع الأخير، وقد نجحوا في مزيج التسويق الفيروسي والتسعير القيمي الذي يحبه المشترون الأصغر سنًا. إنها واحدة من العلامات التجارية النبيلة التي تمكنت من التميز في سوق مستحضرات التجميل المزدحم. لكنني أفهم لماذا قد يقلص صندوق ذو فرضية مختلفة المركز، خاصة بعد أداء قوي كهذا.

لا يزال الصندوق يمتلك حوالي 192 ألف سهم بقيمة حوالي 14.6 مليون دولار حتى نهاية العام. ليس خروجًا كاملًا، بل مجرد تقليم استراتيجي. وهذا منطقي لإعادة توازن المحفظة.