#美伊谈判陷入僵局

الوضع الحالي في الشرق الأوسط في حالة جمود عالية المخاطر: وقف إطلاق النار يوشك على الانهيار لكنه لم ينهار تمامًا، مضيق هرمز أصبح تحت السيطرة الجزئية، واحتمالية الحصار الكامل حوالي 30%، في المدى القصير سيكون التركيز على "حصار تفاعلي + عبور متقطع"، مع بقاء سعر النفط عند مستوى مرتفع يتذبذب، وسيتم مناقشة التقييم من ثلاثة مستويات

أولاً، هل سينفجر وقف إطلاق النار: الاحتمال الأكبر هو "موت سريري، استمرارية محدودة"
تم تأجيل وقف إطلاق النار المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مرتين، لكن الخلافات الأساسية لا تزال بدون حل: إيران تطالب برفع الحصار البحري بشكل كامل، وإلغاء العقوبات، ووقف إطلاق النار على جميع الجبهات؛ الولايات المتحدة تصر على استمرار حصار الموانئ الإيرانية، وتقييد القدرات النووية الإيرانية، وأولوية أمن إسرائيل. إيران رفضت المشاركة في مفاوضات إسلام آباد في 22 أبريل، ووصفت الموقف الأمريكي بأنه "نوايا غير صادقة، وتفاوض من أجل القتال"

خطر الانفجار (60%): تصريحات وأفعال الطرفين تتناقض، القوات الأمريكية تعزز نشر حاملة الطائرات "بوش"، وتقوي وجودها في الخليج، وتبدأ في إجلاء المدنيين؛ إيران تسرع من تطوير الأسلحة، وتعرض خططًا للرد بالصواريخ والطائرات بدون طيار، مما يقلل بشكل كبير من عتبة التصعيد
أسباب الاستمرارية (40%): تواجه الولايات المتحدة ضغوطًا من التضخم والسياسة الداخلية، وارتفاع أسعار النفط يهدد الاقتصاد؛ تعتمد إيران بنسبة 65% من إيراداتها على تصدير النفط، والصراع الشامل سيدمر اقتصادها؛ الوساطات الدولية (باكستان، الصين وغيرها) تواصل جهودها لتوفير توازن

الاستنتاج: قد يتم تمديد وقف إطلاق النار شكليًا، لكنه عمليًا يدور في حلقة مفرغة، وتصبح حالات الاشتباك عرضًا دائمًا، والنقطة الحاسمة للمراقبة خلال 5-7 أيام

ثانيًا، هل سيتم حصار مضيق هرمز: الحصار الجزئي أصبح حقيقة، والحصار الكامل هو "ورقة ضغط قصوى"
مضيق هرمز يتحمل 25%—30% من الشحنات النفطية العالمية، و20% من نقل الغاز الطبيعي المسال، ويُطلق عليه "صمام النفط العالمي". استأنفت قوات الحرس الثوري الإيراني السيطرة الصارمة على المضيق منذ 18 أبريل، وبدأت في إطلاق النار على الناقلات العابرة، مما أدى إلى انخفاض حجم المرور بنسبة 95%، وفعليًا دخل المضيق في حالة "حصار جزئي"

الحصار الكامل (احتمالية 30%): يُشترط فقط عندما يشن الجيش الأمريكي هجومًا مباشرًا على الأراضي أو المنشآت النووية الإيرانية، أو عندما تهاجم إسرائيل بشكل واسع؛ تشمل خطة إيران وضع ألغام في المضيق، والهجوم على حاملات الطائرات الأمريكية، وفرض حصار على مضيق ماندن، لقطع إمدادات الطاقة العالمية
الحصار الجزئي/ عبور متقطع (احتمالية 60%): إيران تختار احتجاز ناقلات النفط بشكل انتقائي، وتحديد مناطق حظر، ومضايقات متكررة، لإجبار السفن التجارية على الالتفاف أو دفع "رسوم الأمان"؛ القوات الأمريكية تراقب وتوفر الحماية، مع تجنب الاشتباك المباشر، مما يشكل "مواجهة بحرية منخفضة الشدة"
استعادة الوضع الطبيعي (احتمالية 10%): يتطلب رفع الحصار من قبل الولايات المتحدة، وإطلاق سراح السفن المحتجزة من قبل إيران، واستئناف المفاوضات الجدية، وهو أمر يصعب تحقيقه على المدى القصير

الاستنتاج: من الصعب استعادة الوضع الطبيعي للمضيق على المدى القصير، وسيكون التركيز على الحصار الجزئي والصراعات التفاعلية؛ الحصار الكامل هو الخيار الأخير، وتكلفته عالية جدًا، وتستخدمه إيران بحذر

ثالثًا، تأثير ذلك على أسعار النفط والأسواق العالمية: تقلبات عالية، وفوارق سعر مرتفعة، وانتقال قوي
حاليًا، سعر برنت يتجاوز 105 دولارات للبرميل، وWTI يقارب 96 دولارًا، مع استمرار ارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية

إذا انفجر وقف إطلاق النار، وارتفعت حدة الصراع: يتوقع أن تصل أسعار النفط إلى 115—125 دولارًا للبرميل، وفي سيناريو متطرف (حصار كامل) قد تصل إلى 170 دولارًا، مع تصاعد الضغوط التضخمية العالمية وتباطؤ النمو الاقتصادي
إذا استمر الجمود، وفرض الحصار الجزئي: تتذبذب الأسعار بين 95—108 دولارات للبرميل، مع ارتفاع تكاليف التأمين والنقل، وضغوط على الصناعات المعتمدة على الطاقة
إذا حدثت اختراقات دبلوماسية، وتهدأت الأوضاع: تعود الأسعار إلى 90—95 دولارًا، وتقل علاوة المخاطر، وتتعافى مشاعر السوق

التقييم النهائي:
1. وقف إطلاق النار: احتمالية 60% للانهيار الفعلي، و40% للحفاظ على الشكل، مع استمرار الصراع بشكل روتيني، وعدم وجود حرب شاملة على المدى القصير
2. المضيق: الحصار الجزئي أصبح حقيقة، واحتمالية الحصار الكامل 30%، مع استمرار التوترات وعبور متقطع على المدى الطويل
3. السوق: تذبذب أسعار النفط عند مستويات عالية، وزيادة المخاطر، مع مخاوف من "ركود تضخمي" على المستوى العالمي، ويجب الحذر من الطيور السوداء الجيوسياسية