لقد بدأت أتابع تحركات قطاع الذكاء الاصطناعي والطاقة مؤخرًا، وهناك أمور مثيرة حقًا تحدث يغفل عنها معظم الناس. كانت مكالمة أرباح NVIDIA الأسبوع الماضي جيدة من الظاهر - تسارع نمو Grace Blackwell بشكل أسرع من المتوقع - لكن ما لفت انتباهي حقًا هو أن جنسن قضى ثلثي تصريحاته الافتتاحية في الحديث عن ضوابط التصدير وسياسة الصين. هذا هو نوع الخلفية الاقتصادية الكلية التي تحدد أي أسهم تكنولوجيا يجب شراؤها الآن.

لكن القصة الأكبر؟ داريو أموديي من شركة أنثروبيك هو في الأساس المدير التنفيذي الوحيد الذي يتحدث فعليًا عن فقدان الوظائف المتوقع للعمالة المعرفية. الجميع الآخر يبالغ في الحديث عن الفوائد ويتجاهل الفيل في الغرفة. في الوقت نفسه، الشركات تواجه جدارًا - فهي تنفد من بيانات التدريب. لهذا السبب استحوذت جوجل على 60 مليون دولار لبيانات Reddit. فكر في الأمر: ملايين المواضيع التي تتضمن مناقشات حقيقية، مراجعات منتجات، جدالات. هذا هو الذهب السائل لتدريب النماذج. شركة NVIDIA تفهم ذلك أيضًا، ولهذا فهي تدفع نحو Omniverse و Cosmos لتوليد البيانات الاصطناعية.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم تكنولوجيا للشراء الآن. شركة Figure AI وعدد من الشركات الأخرى تتسابق لبناء روبوتات بشرية قابلة للاستخدام التجاري. لم تعد هذه الأفكار خيالية - فهي تحصل على تمويل واهتمام جدي. إذا كنت تريد التعرض لهذا القطاع بدون اختيار فائزين محددين، فإن صندوق Global X Robotics ETF (BOTZ) هو نقطة دخول جيدة. عادةً ما يكون أكبر حصة فيه NVIDIA، لكنك تحصل على النظام البيئي بأكمله.

ثم هناك الجانب النووي. مراكز البيانات تحتاج إلى طاقة، والطاقة النووية أصبحت مرة أخرى موضة بعد أوامر ترامب التنفيذية بشأن التصاريح واليورانيوم المخصب. الأسبوع الماضي كان مذهلاً - قفزت شركة Centrus Energy بنسبة 18%، وارتفعت NuScale بنسبة 25%، وOklo قفزت بنسبة 29.5%. هذه استثمارات مضاربة عند التقييمات الحالية، لكن الفرضية حقيقية: البلاد بحاجة إلى أكثر من 50 مفاعل صغير مدمج خلال العقد القادم فقط لدعم توسعة مراكز البيانات.

إذا كنت تفكر في أي أسهم تكنولوجيا تشتريها الآن، فكر في صندوق Range Nuclear Renaissance ETF (NUKZ) بدلاً من مطاردة أسماء فردية. ستحصل على التعرض للطاقة النووية بدون مخاطر التقييمات العالية للشركات التي تتداول عند 100 ضعف المبيعات مع إيرادات بالكاد.

قطاع أشباه الموصلات بشكل عام من المتوقع أن يتضاعف تقريبًا من 452 مليار دولار في 2021 إلى 803 مليارات بحلول 2028. هذا هو الدفع الاقتصادي الكلي. كانت NVIDIA قد حققت ارتفاعًا يزيد عن 800% منذ تنبؤاتنا السابقة - لكن الفرص الحقيقية قد تكون في الشركات الثانية في ترتيب الشرائح والبنية التحتية التي تدعم هذا الانفجار في الذكاء الاصطناعي. هنا تجد الجيل القادم من الأسهم التكنولوجية التي يمكن شراؤها الآن.

من المفيد أيضًا مراقبة الجانب السياسي. كريس رايت، العضو السابق في مجلس إدارة شركة Oklo، يدير الآن وزارة الطاقة. هذا النوع من التفاصيل مهم عند تقييم هذه الاستثمارات. تقاطع الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، والبنية التحتية للطاقة هو المكان الذي تدور فيه الأحداث، ومن الجدير أن نولي اهتمامًا أكبر مما يفعله معظم الناس الآن.