عند تنظيم ملاحظات التداول مؤخرًا، اكتشفت أن الكثير من الناس لا زالوا يواجهون بعض الغموض حول مؤشر معدل الانحراف، في الحقيقة مفهومة ليست معقدة جدًا. ببساطة، معدل الانحراف هو أداة لمراقبة مدى بعد السعر عن المتوسط المتحرك، والطريقة لفهم معدل الانحراف تعتمد على منطق أساسي واحد: السعر في النهاية سيعود دائمًا إلى متوسط التكلفة.

لنبدأ بالجزء الأساسي. المتوسط المتحرك هو متوسط السعر خلال فترة زمنية معينة، وعندما يبتعد السعر كثيرًا عن المتوسط المتحرك، يكون السوق عادة في حالة متطرفة. صيغة حساب معدل الانحراف هي (سعر الإغلاق اليومي ناقص متوسط N أيام) مقسوم على متوسط N أيام ثم مضروب في 100%. إذا كانت النتيجة موجبة، يُطلق عليه انحراف إيجابي (علاوة)، وإذا كانت سالبة، يُطلق عليه انحراف سلبي (خصم).

كيف نقرأ هذا المؤشر؟ الخط الصفري هو نقطة الفصل. عندما يكون معدل الانحراف مساويًا للصفر، يكون السعر عند مستوى المتوسط المتحرك. إذا كان أكبر من الصفر، فهذا يدل على قوة السوق، وإذا كان أقل من الصفر، يدل على ضعف السوق. لكن هناك نقطة مهمة: الانحراف الإيجابي لا يعني بالضرورة أن السعر سينخفض، والانحراف السلبي لا يعني بالضرورة أن السعر سيرتفع. المفتاح هو مدى الانحراف. الانحراف الإيجابي المعتدل يدل على سيطرة البائعين، لكن الانحراف الإيجابي المفرط يجب الحذر منه لأنه قد يشير إلى حالة شراء مفرط؛ والانحراف السلبي المعتدل يدل على سيطرة المشترين، لكن الانحراف السلبي المفرط غالبًا ما يكون إشارة إلى حالة بيع مفرط، وقد يكون فرصة لارتداد السعر.

ما هو الحد الأقصى للانحراف المفرط؟ لا يوجد جواب موحد، ويعتمد على خصائص السوق. بالنسبة لمعدل الانحراف لمدة 15 يومًا، عادةً ما يُعتبر بين 3 إلى 5% هو الحد المفرط في مؤشر S&P 500، أما بالنسبة للبيتكوين، بسبب تقلباته الكبيرة، عادةً ما يُعتبر بين 8 إلى 10% هو الحد المفرط. لكن الأهم هو أن تقوم باختبار استراتيجي خاص بك، لأن القيم المفرطة للبيتكوين والإيثيريوم تختلف، لذا من الضروري اختبارها على الأصول التي تتداول عليها.

كيف أستخدم معدل الانحراف في التداول العملي؟ عادةً أدمجه مع انعكاسات الشموع اليابانية. عندما يكون معدل الانحراف بعيدًا جدًا عن القيم المفرطة، ويظهر معه ظلال سفلى، فهذا يعتبر نقطة جيدة للدخول على دفعات. وهناك طريقة متقدمة تسمى التباعد، وتنقسم إلى تباعد قمة وتباعد قاع. التباعد القمة هو عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد لكن معدل الانحراف لا يحقق ذلك، مما يشير إلى ضعف الزخم؛ والتباعد القاع هو عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد لكن معدل الانحراف لا يحقق ذلك، وهو عادة إشارة لارتداد من القاع.

إعداد المعلمات مهم جدًا أيضًا. المتداولون القصيرون يمكنهم استخدام متوسط 5 أو 10 أيام لالتقاط تقلبات اليوم؛ والمتداولون على الموجة يستخدمون المتوسط 20 يومًا لتحديد الاتجاه المتوسط؛ والمستثمرون على المدى الطويل يستخدمون المتوسط 60 يومًا لمراقبة حالات الشراء المفرط أو البيع المفرط على المدى الكبير. الإعدادات الافتراضية غالبًا تكون 6، 12، أو 24 يومًا، لكن في الواقع، من الأفضل تعديلها وفقًا للمتوسطات المستخدمة بشكل شائع في السوق.

وأخيرًا، تذكّر أن لا تعتمد فقط على معدل الانحراف لاتخاذ قراراتك. جوهره هو إخبارك بأن السعر بعيد جدًا عن المتوسط، وربما يحتاج إلى العودة، لكن في الاتجاه القوي، يمكن أن يستمر السعر في الانحراف. الطريقة الصحيحة لقراءة معدل الانحراف هي اعتباره بمثابة إشارة تحذير، ويجب أن يُستخدم مع مؤشرات أخرى أو سلوك السعر لاتخاذ القرار. على سبيل المثال، عندما يدخل مؤشر RSI منطقة البيع المفرط، ويكون معدل الانحراف عند القيم السالبة المفرطة، فكر في الدخول على المدى الطويل. المؤشر هو أداة مساعدة، لكن الاتجاه هو العنصر الرئيسي، وتذكر ذلك حتى لا تنخدع بالمؤشرات فقط.