لقد كنت أبحث مؤخرًا في الصناديق المشتركة وأدركت أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا كيف يبدو العائد المتوسط للصندوق المشترك. فكرت في مشاركة ما وجدته.

لذا، بشكل أساسي، الصندوق المشترك هو مجرد تجمع من الأموال يديره محترفون يتيح للأشخاص العاديين التعرض لمختلف الأصول دون القيام بكل العمل الشاق بنفسك. مفهوم بسيط جدًا — تضع المال، يديرونه، على أمل أن تحقق عوائد.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. معظم الصناديق المشتركة في الواقع أداؤها أقل من المتوقع. في عام 2021، حوالي 79% من الصناديق المشتركة لم تتفوق على مؤشر S&P 500، وهذا الفارق أصبح أسوأ خلال العقد الماضي — نحن نتحدث الآن عن 86% أداء أقل من المتوقع. مؤشر S&P 500 نفسه حقق متوسط عائد حوالي 10.70% تاريخيًا على مدى 65 عامًا، وهو المعيار الذي يقارن به الجميع.

عندما تنظر إلى ما يحقق أداء جيدًا فعلاً، فإن أفضل الصناديق المشتركة للأسهم ذات رأس المال الكبير حققت عوائد تصل إلى 17% خلال العشر سنوات الماضية. لكن الأمر هنا — تلك السنوات كانت مدعومة بسوق صاعدة ممتدة، لذلك كان المتوسط السنوي 14.70% أعلى من المعتاد. على مدى فترة أطول تبلغ 20 عامًا، حقق الأفضل أداءً عائدًا حوالي 12.86%، بينما حقق مؤشر S&P 500 نفسه 8.13% منذ عام 2002.

السؤال الحقيقي هو هل الصناديق المشتركة تستحق ذلك أصلاً. فهي تفرض رسوم (نسب المصاريف)، وتفقد حقوق التصويت على الحصص، ومعظمها لا يتفوق فعليًا على المؤشر. ومع ذلك، فهي جيدة إذا كنت تريد التنويع ولا تريد اختيار أسهم فردية. فقط عليك أن تعرف مدى أفقك الزمني وتحمل المخاطر قبل أن تبدأ.

إذا كنت تقارن الخيارات، فإن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تكون أرخص وأكثر سيولة لأنها تتداول مثل الأسهم. الصناديق التحوطية (Hedge funds) كائن مختلف تمامًا — أكثر خطورة بكثير ولها فقط للمستثمرين المعتمدين. بالنسبة لمعظم الناس، الصناديق المشتركة جيدة إذا اخترت تلك ذات السجلات القوية والتكاليف المنخفضة، لكن لا تتوقع أن تتفوق باستمرار على العائد المتوسط للصناديق المشتركة الذي يُعلن عنه.