لقد كنت أبحث في محادثة الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي مؤخرًا، وبصراحة، معظم الناس ينظرون إلى الأمر بشكل خاطئ. الجميع مهووس بشركة نفيديا وصانعي الرقائق، لكن الثروة الحقيقية تكمن في الشركات التي تبني البنية التحتية حولها. هناك يحدث التراكم الحقيقي للأرباح.

إليك رأيي: طفرة الذكاء الاصطناعي لم تعد تتعلق فقط بمن يفوز في سباق وحدات معالجة الرسوميات. الأمر يتعلق بالنظام البيئي بأكمله - أنظمة التبريد، الشبكات، الأتمتة، الأمان. الشركات التي تمكّن كل ذلك هي المكان الذي أرى فيه إمكانات صنع المليونيرات الحقيقيين.

دعني أستعرض خمسة رموز أسهم أعتقد أنها فعلاً غير مقدرة حق قدرها الآن.

شركة Super Micro Computer هي أساسًا أنابيب مراكز البيانات الحديثة للذكاء الاصطناعي. يبنون الخوادم وأنظمة الرفوف التي يستخدمها مقدمو الخدمات السحابية بشكل فعلي لمجموعات الذكاء الاصطناعي. انخفضت حوالي 40-50% خلال العام الماضي، لكن الأمر هنا - هو في الغالب معنوي. الإدارة لا تزال تتوقع مبيعات سنوية بمليارات الدولارات مرتبطة بخوادم الذكاء الاصطناعي. السوق فقط أصابه الذعر بسبب ضغط الهوامش وبعض نتائج الأرباح المخيبة. إذا كنت تفكر على المدى الطويل، فهذه واحدة من الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي التي تتداول بخصم، بينما لا يزال بناء مراكز البيانات في مراحله الأولى. استثمار بمبلغ خمسة أرقام اليوم يمكن أن يتراكم بشكل واقعي ليصل إلى ستة أو سبعة أرقام خلال العقد القادم إذا نفذوا خططهم.

شركة Arista Networks تحل مشكلة مختلفة - نقل كميات هائلة من البيانات بين المعجّلات. يصممون بنية الشبكات التي تعتمد عليها عمالقة السحابة بشكل قياسي. الأرقام مثيرة للإعجاب: نمو إيرادات سنوي بنسبة 28%، وتوقعات بمبيعات تصل إلى $9 مليار في 2025، وقد رفعوا هدف شبكات الذكاء الاصطناعي من 1.5 مليار دولار في 2025 إلى حوالي 2.75 مليار دولار في 2026 فقط. هذا طلب حقيقي، وليس مجرد hype. منصات Ethernet بسرعة 400G و800G تتزايد، ولديهم انتصارات تصميم عبر عدة عمالقة سحابة. إذا استمروا في التراكم بنمو ذي رقمين مع تكبير مجموعات الذكاء الاصطناعي، فهناك مجال كبير لخلق الثروة.

شركة UiPath مثيرة لأنها أصبحت بشكل هادئ منصة ذكاء اصطناعي لعمليات سير العمل. بدأت في أتمتة العمليات الروبوتية، لكنها الآن تضيف الذكاء الاصطناعي التوليدي فوقها. الحالة الصاعدة بسيطة: معظم الشركات لن تبني وكلاء ذكاء اصطناعي خاصة بها من الصفر. ستستخدم البائعين المدمجين بالفعل في سير عملها. لدى UiPath آلاف العملاء وتكاملات عميقة مع Microsoft وSAP وOracle. انخفضت بنسبة مزدوجة الرقم هذا العام، لكن ذلك كان نتيجة لتوقعات تباطؤ النمو وبيع أوسع للبرمجيات، وليس انهيار في قصتها الأساسية. من بين الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي، يبدو أن هذه الشركة تتمتع بأكبر قدر من ولاء العملاء.

شركة Qualys أعتقد أن الناس يغفلون عنها. الأمن السيبراني أصبح سباق تسلح في الذكاء الاصطناعي. تقدم إدارة الثغرات والكشف عن التهديدات عبر السحابة، لكن المميز هنا - أنها تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحديد الأولويات الفعلية للمخاطر بدلاً من إغراق فرق الأمان بالتنبيهات. مع انتشار الذكاء الاصطناعي، تتضاعف أسطح الهجمات، وهذا يلعب مباشرة في صالحها. انخفضت الأسهم بأكثر من 13% مؤخرًا بعد أن وجهت توقعات لنمو أبطأ، لكن أعتقد أن ذلك مؤقت. السوق بالغ في تقدير التوقعات، والآن هي في نطاق مغرٍ.

شركة Teradata هي اللعبة القديمة التي تعيد ابتكار نفسها. منصة VantageCloud الخاصة بهم تجمع البيانات من سحابات مختلفة في مكان واحد، ثم تشغل تحليلات ونماذج ذكاء اصطناعي عليها. قبل أن يعمل الذكاء الاصطناعي، يجب أن تكون البيانات نظيفة ومنظمة - هذا مجالهم. حققت أرباح الربع الرابع في فبراير بمبلغ $421 مليون دولار من الإيرادات، وهو أعلى بكثير من التوقعات، وارتفعت الأسهم بنسبة 42%. حتى بعد الارتفاع، تتداول بأقل من 12 مرة من التدفق النقدي الحر. من بين الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي في مجال بنية البيانات التحتية، يبدو أن تيراداتا لا تزال تُقيم كشركة تقليدية، وليست منصة الذكاء الاصطناعي المتطورة التي أصبحت عليها.

الخيط المشترك هنا؟ هذه ليست رموز الأسهم النموذجية لفقاعة الذكاء الاصطناعي. إنها الاختيارات التي تتيح لك الاستثمار في البنية التحتية التي يحتاجها الجميع، بغض النظر عن من يفوز في سباق النماذج. للمستثمرين الصبورين، يمكن أن تكون هذه الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي بناة الثروة غدًا.