هل يجب أن تنسى سانديسك وتشتري هاتين السهمين في الذكاء الاصطناعي بينما هما رخيصان؟

Sandisk (SNDK +1.23%) كانت أفضل الأسهم أداءً ضمن Russell 1000 Index في الربع الأول، حيث قفز سعر السهم 194%. استفادت الشركة من نقص في سوق ذاكرة NAND (الفلاش)، ما ساعد على رفع الأسعار وأسفر عن نمو كبير في الإيرادات والأرباح.

في حين أن سوق NAND مدعوم بطفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI)، فقد كان نشاطًا شديد الدورية تاريخيًا. لهذا السبب، قد يكون من الأفضل شراء بعض أسهم ذكاء اصطناعي أخرى بينما تكون أسعارها رخيصة. دعنا نلقي نظرة على اثنتين من الأسهم التي تمتلك أعمالًا أكثر متانة وتميّزًا بكثير: Nvidia (NVDA +0.93%) وBroadcom (AVGO +0.29%).

مصدر الصورة: Getty Images.

Nvidia: صانع رقائق الذكاء الاصطناعي بخندق واسع

في حين أن ذاكرة الفلاش تُعد نشاطًا سلعيًا، فإن وحدات المعالجة الرسومية لدى Nvidia (GPUs) عبارة عن رقائق منطقية معقدة محاطة بأقوى نظام بيئي في قطاع أشباه الموصلات. لقد تم كتابة أكثر من عقد من كود الذكاء الاصطناعي الأساسي على منصة البرامج الاحتكارية CUDA الخاصة بها لتحسين أداء رقاقاتها لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي، ولا سيما تدريب نماذج اللغات الكبيرة (LLM). ثم يتم ربط ذلك عبر محفظتها المتنامية بسرعة في مجال الشبكات.

وسّع

NASDAQ: NVDA

Nvidia

التغيير اليومي

(0.93%) $1.64

السعر الحالي

$177.39

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$4.3T

مدى اليوم

$171.37 - $177.49

مدى 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

الحجم

143M

متوسط الحجم

181M

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح

0.02%

كانت Nvidia السهم الأسرع نموًا في السوق خلال السنوات القليلة الماضية، ويمكن للمستثمرين اقتناص الأسهم بتقييم مغرٍ، حيث يتداول السهم بنسبة ربحية سعرية مستقبلية (P/E) تبلغ 21 مرة فقط بناءً على تقديرات العام المالي الحالي، وأقل من 16 مرة وفقًا لإجماع تقديرات العام المالي القادم.

Broadcom: القائد في ASIC والشبكات

في حين أن Broadcom لا تبدو رخيصة بشكل فوري، إذ تتداول عند 27.5 مرة من تقديرات المحللين للعام المالي الحالي، فإن هذا المضاعف ينخفض بسرعة إلى 17.5 مرة بالنظر إلى النمو الانفجاري الذي تستعد الشركة لتقديمه. تُعد الشركة رائدة السوق في قطاعين من أسرع قطاعات سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نموًا: الشبكات ورقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة.

ومع نمو أحجام مراكز البيانات واحتياج المزيد من الرقائق للعمل معًا بشكل متزامن، تصبح جهة الشبكات في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكثر أهمية فحسب. تتمتع Broadcom بحضور ثابت في هذا المجال، تقوده حلول إيثرنت Tomahawk الرائدة في الصناعة.

وسّع

NASDAQ: AVGO

Broadcom

التغيير اليومي

(0.29%) $0.90

السعر الحالي

$314.39

أهم نقاط البيانات

القيمة السوقية

$1.5T

مدى اليوم

$301.76 - $314.68

مدى 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

662K

متوسط الحجم

27M

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.79%

وفي الوقت نفسه، تقود الشركة أيضًا صدارة تقنيات ASIC (الدوائر المتكاملة الخاصة بتطبيقات محددة)، حيث تساعد في تحويل تصاميم رقائق العملاء إلى رقائق مادية يمكن تصنيعها على نطاق واسع. تعتمد Broadcom بشكل كبير على نهج قائم على المنصة يساعد على تثبيت العملاء، وهذا بدوره يغذي أعمالها في مجال الشبكات. كان نجاح Alphabet في وحدات معالجة Tensor Processing Units (TPUs) بمثابة ريشة قوية في قبعتها، وقد أدى أيضًا إلى توجه عمالقة السحابة (hyperscalers) الأخرى للاستفادة منها للمساعدة في تطوير رقائق ذكاء اصطناعي مخصصة خاصة بهم. تُبنى رقائق AI ASIC كشرائح مبرمجة سلفًا لأغراض محددة، وهي مناسبة جدًا لاستدلال الذكاء الاصطناعي (AI inference)، نظرًا لكفاءة الطاقة العالية.

الفائزون على المدى الطويل في الذكاء الاصطناعي

في حين أن Sandisk تستفيد من اتجاه إيجابي جيد على المدى القريب، فإن كلًا من Nvidia وBroadcom مبنيتان من أجل المستقبل الطويل. لذلك أفضّل هذين السهمين في قطاع الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل. اقتنصهما بينما تكون تقييماتهما رخيصة.